كشفت شركة الراجحي المالية ان جميع شركات النفط الصخري الأمريكية (تحت التغطية) ابلغت عن خسائر في عام 2020، ويرجع ذلك أساسًا إلى انخفاض أسعار النفط إلى جانب ضعف حجم المبيعات وسط تفشي فيروس كورونا، مضيفة سيكون هناك زيادة في عدد حالات الإفلاس، خاصة في الولايات المتحدة في الأيام المقبلة أو أشهر ما لم ترتفع أسعار النفط بشكل ملحوظ. وبحسب "الراجحي المالية" انخفض متوسط العائد على الأصول من 5.7% في الربع الثالث 2019 إلى سالب 20.9% في الربع الثالث، ووفقًا لذلك ، فإن أداء أسهم جميع شركات النفط الصخري (تحت التغطية) سجلت عوائد سلبية حتى الآن في عام 2020. واضافت تظهر حساباتنا أن متوسط "النقد المطلوب للبرميل" انخفض إلى ~ 24 دولارًا لكل برميل في الربع الثالث من عام 2020 من حوالي 60 دولارًا / برميل في الربع الثالث من عام 2019، وذلك في المقام الأول بسبب انخفاض الإنتاج ومحدودية النفقات الرأسمالية وزيادة كفاءة التشغيل. ووفقا لتقرير "الراجحي المالية" فانه في الأشهر التسعة الأولى من عام 2020، انخفض إجمالي الإنفاق الرأسمالي لمنتجي الصخر الزيتي في الولايات المتحدة (تحت دراستنا) بنسبة 43٪ على أساس سنوي على أساس سنوي. على الرغم من انخفاض النفقات الرأسمالية، فإن إجمالي الديون لشركات النفط الصخري الأمريكية  بنسبة 8.7٪ فقط مما يشير إلى اعتمادهم على القروض الخارجية لعمليات للتمويل. وابانت بشكل عام ، ضعف التدفق النقدي وسط انخفاض أسعار النفط ومستوى أعلى نسبيًا من الديون لهذه الشركات سيستمر في إضعاف صحتها المالية، مما يعني زيادة عدد حالات الإفلاس ، خاصة في الولايات المتحدة في الأيام المقبلة أو أشهر ما لم ترتفع أسعار النفط بشكل ملحوظ. واشارت "الراجحي المالية" الى انخفاض أسعار النفط بنسبة تصل إلى 35٪ منذ بداية العام وحتى تاريخه، بينما شهدت أسعار أسهم شركات النفط الصخري انخفاضًا حادًا بنسبة 60٪ + (عينة مجموعة الشركات). نظرًا لارتفاع الرافعة المالية (الدين إلى حقوق الملكية بنسبة 47٪ في الربع الثالث من عام 2020) وضعف التدفقات النقدية، وانخفضت النفقات الرأسمالية لشركات النفط الصخري بشكل كبير (9 أشهر من 2020 ، بانخفاض 43٪) مما أدى إلى انخفاض أسعار النفط (23 دولارًا للبرميل) المطلوب للوفاء به. احتياجات النفقات التشغيلية والنفقات الرأسمالية في الربع الثالث، . واضافت ومع ذلك ، فإن هذا يعني استمرار الانخفاض في الإنتاج على المدى القريب حيث أن معدلات إنتاج النفط الصخري مرتفعة بشكل ملحوظ في العامين الأولين. هذا ، إلى جانب المساعدة في خفض أوبك المنضبط والمستمر ، سيساعد أيضًا على خفض المخزونات العالمية تدريجياً حيث كان الاستهلاك في الأشهر الثلاثة الماضية أكثر من المعروض من النفط حيث تشير بيانات مؤشر مديري المشتريات إلى انتعاش حاد. ومن ناحية أخرى ، قد يعني هذا أيضًا أنه قد تكون هناك مخاطر على العرض طويل الأجل حيث تنخفض مستويات الاستثمار الرأسمالي وقد تتطلب وقتًا لإضافة المزيد من العرض. بالنسبة للمدى القريب ، لا تزال مخزونات النفط مرتفعة عند 8.9٪ كنسبة مئوية من الطلب العالمي على النفط ومن المتوقع فقط أن تنخفض تدريجياً إلى 8.1٪ بحلول نهاية عام 2021.