ارتفع سعر سلة منظمة أوبك المرجعية 1,94 دولار أو 2.4 ٪ على أساس شهري في يناير إلى 81.62 دولارا للبرميل. وارتفع مؤشر برنت في الشهر الأول بمقدار 2.57 دولار، أو 3.2 ٪، إلى 83.91 دولارا للبرميل، وارتفع خام غرب تكساس الوسيط بمقدار 1.64 دولار، أو 2.1 ٪، إلى 78.16 دولارا للبرميل في المتوسط. واتسع فروق العقود الآجلة لخام برنت / خام غرب تكساس الوسيط شهريًا، حيث ارتفع بمقدار 93 سنتًا ليصل إلى 5.75 دولارات للبرميل. وتعزز هيكل السوق لخام برنت في يناير، وانقلب الفارق بين الشهر الأول والثالث إلى الوراء. ومع ذلك، فإن المنحنى الأمامي للخام الأميركي قد ضعف أكثر، وانتقل الامتداد من الشهر الأول إلى الشهر الثالث إلى كونتانجو أعمق، فيما رفعت صناديق التحوط ومديرو الأموال الآخرون مراكزهم الآجلة والخيارات الصافية المجمعة في يناير في كل من برنت ونايمكس، مقارنة بالمستويات المنخفضة في ديسمبر. وأبقت منظمة البلدان المصدرة للنفط، أوبك توقعاتها لنمو الطلب العالمي على النفط لعام 2022 دون تغيير عن تقييم الشهر الماضي عند 2.5 مليون برميل في اليوم، وتم تعديل طلب منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية في الربع الرابع من عام 22 بالخفض ليعكس أحدث البيانات ولكن تم تعديل الطلب من خارج منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية في الربع الرابع من عام 22 إلى الأعلى بسبب التحسينات في النشاط الاقتصادي في بعض البلدان والانتعاش الطفيف في الطلب على النفط في الصين بعد رفع سياسة صفر كوفيد. بالنسبة لعام 2023، تم تعديل نمو الطلب العالمي على النفط بالزيادة قليلاً بمقدار 0.1 مليون برميل في اليوم ليقف عند 2.3 مليون برميل في اليوم، من المتوقع أن تنمو منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية بحوالي 0.4 مليون برميل في اليوم وغير الأعضاء في منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية بحوالي 2.0 مليون برميل في اليوم. وفي إمدادات النفط العالمية، تشير التقديرات إلى أن إمدادات السوائل من خارج أوبك قد نمت بمقدار 1.9 مليون برميل في اليوم في عام 2022، دون تغيير على نطاق واسع عن التقييم السابق. وتم تعويض التنقيحات النزولية في أوراسيا الأخرى وأوروبا وآسيا الأخرى إلى حد كبير من خلال التنقيحات التصاعدية لإنتاج السوائل في روسيا. ومن المتوقع أن تكون الولايات المتحدة وروسيا وكندا وغويانا والصين والبرازيل هي المحركات الرئيسية لنمو إمدادات السوائل لعام 2022، بينما من المتوقع حدوث أكبر الانخفاضات من النرويج وتايلاند. بالنسبة لعام 2023، تم تعديل نمو إنتاج السوائل خارج أوبك انخفاضًا طفيفًا بمقدار 0.1 مليون برميل يوميًا عن الشهر الماضي، ومن المتوقع أن ينمو بمقدار 1.4 مليون برميل في اليوم. ومن المتوقع أن تكون الولايات المتحدة والنرويج والبرازيل وكندا وكازاخستان وغويانا هي المحركات الرئيسية لنمو المعروض من السوائل، بينما من المتوقع حدوث انخفاضات في روسيا والمكسيك. ومع ذلك، لا تزال هناك شكوك كبيرة حول تأثير التطورات الجيوسياسية الجارية، وكذلك إنتاج الصخر الزيتي في الولايات المتحدة في عام 2023. ومن المتوقع أن تنمو سوائل أوبك للسوائل غير التقليدية والسوائل غير التقليدية بمقدار 0.1 مليون برميل في اليوم في عام 2022 إلى متوسط 5.39 مليون برميل في اليوم وبنسبة 50 تيرا بايت إلى متوسط 5.44 ملايين برميل / اليوم في عام 2023. وانخفض إنتاج أوبك -13 من النفط الخام في يناير بمقدار 49 تيرا بايت / يوم / شهر إلى متوسط 28.88 مليون برميل / اليوم، وفقًا للمصادر الثانوية المتاحة. وفي أسواق المنتجات وعمليات التكرير، عكست هوامش التكرير الاتجاهات في يناير وتعززت بشكل كبير في جميع مراكز التجارة الرئيسية، مع تحقيق مكاسب كبيرة في الهامش، لا سيما في حوض الأطلسي، مدعومة بانتعاش قوي في أداء البنزين. وفي الولايات المتحدة، أدى الانخفاض في مخزونات الطائرات / الكيروسين إلى زيادة انتشار شقوق تلك المنتجات، لتصبح أكبر مساهم في الهامش عبر البرميل، يليه البنزين. وفي أوروبا، دعمت صادرات البنزين القوية إلى الولايات المتحدة، وسط اهتمام أقوى بشراء المنتجات داخل المنطقة قبل عقوبات 5 فبراير على المنتجات الروسية، سوق المنتجات، لا سيما في الجزء العلوي من البرميل. وفي آسيا، ساهم الرفع الأخير لقيود كوفيد -19 في الصين، وزيادة نشاط النقل حول عطلة رأس السنة القمرية الصينية الجديدة، والتحسن في أنشطة البتروكيماويات، وانقطاع المصافي غير المخطط له في البلاد، في دعم كبير للنافثا والبنزين الآسيويين على الرغم من الخسائر في قاع البرميل. وفي سوق الناقلات، واصلت أسعار الشحن المتسخة انخفاض الشهر السابق في يناير، مع خسائر شهرية عبر جميع الطرق المراقبة. وتراجعت الأسعار من مستويات مرتفعة، بعد أن تم دفعها للأعلى في الأشهر السابقة وسط مخاوف بشأن الاضطرابات المحتملة بسبب العقوبات على الخام الروسي. ومع ذلك، خف الضغط الصعودي مع تعديل تدفقات تجارة النفط الخام إلى حد كبير قبل تنفيذ العقوبات ومع تداول النفط الخام الروسي دون مستويات سقف الأسعار. وانخفضت أسعار ناقلات النفط العملاقة على خط الشرق الأوسط إلى الشرق بنسبة 36 ٪ شهريًا في يناير، بينما انخفضت أسعار سويز ماكس على طريق الولايات المتحدة من الخليج إلى أوروبا بنسبة 37 ٪ خلال نفس الفترة. وتخلت أسعار أفرماكس على الطريق من إندونيسيا إلى الشرق عن المكاسب التي شوهدت في الشهر السابق، حيث انخفضت بنسبة 19 ٪. وفي تجارة المنتجات الخام والمكررة، تظهر البيانات الأولية أن واردات الولايات المتحدة من النفط الخام وصلت إلى أعلى مستوى لها في ثلاث سنوات في يناير، بمتوسط 6.6 ملايين برميل في اليوم، وتراجعت صادرات الخام الأميركية إلى 3.6 ملايين برميل في اليوم في يناير، بعد أن بقيت عند حوالي 4 ملايين برميل في اليوم خلال الأشهر الثلاثة السابقة. وسجلت واردات اليابان من النفط الخام أعلى مستوى لها في خمسة أشهر في ديسمبر، بمتوسط أقل بقليل من 3.0 ملايين برميل في اليوم. وسجلت واردات اليابان من المنتجات، بما في ذلك غاز البترول المسال، أعلى مستوى لها في 11 شهرًا في ديسمبر، مدفوعة بتدفقات وقود التدفئة. واستقرت واردات الصين من الخام في ديسمبر، بمتوسط 11.4 مليون برميل في اليوم. وظلت واردات الصين من الخام الروسي دون تغيير على نطاق واسع، في حين شوهدت زيادات قوية على أساس شهري من ماليزيا والإمارات العربية المتحدة والعراق، وزادت صادرات المنتجات من الصين في ديسمبر لتصل إلى أعلى مستوياتها منذ أبريل 2020، مع زيادة حادة في تدفقات البنزين ووقود الغاز ووقود الطائرات. وكانت واردات الهند من النفط الخام مستقرة على نطاق واسع شهريًا في ديسمبر، حيث بلغ متوسطها 4.6 ملايين برميل في اليوم. واستمرت واردات الهند من المنتجات في الارتفاع في ديسمبر لتصل إلى أعلى مستوى لها في 22 شهرًا عند 1.2 مليون برميل في اليوم، حيث فاقت القفزة في تدفقات زيت الوقود الانخفاضات في البنزين وغاز البترول المسال. وارتفعت صادرات المنتجات الهندية بنسبة 31 ٪ على أساس شهري إلى أعلى مستوى لها في تسعة أشهر، مع تحقيق مكاسب عبر البرميل، وتظهر التقديرات أن واردات منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية من النفط الخام مستقرة على نطاق واسع على أساس سنوي في يناير، على الرغم من الانخفاض الحاد في تدفقات خطوط الأنابيب، في حين كانت صادرات المنتجات المكررة أعلى خلال نفس الفترة.