تراجعت أسعار النفط أمس الأربعاء بعد أن أظهرت بيانات الصناعة زيادة مفاجئة في مخزونات الخام الأميركية، بينما يترقب المستثمرون بيانات التضخم الأميركية لشهر أبريل التي قد تعطي اتجاهًا لقرار بنك الاحتياطي الفيدرالي المقبل بشأن معدل الفائدة. ونزل خام برنت 74 سنتًا أو 1 % إلى 76.69 دولارًا للبرميل في الساعة 1115 بتوقيت جرينتش، في حين انخفض خام غرب تكساس الوسيط الأمريكي 75 سنتًا أو 0.9إلى 72.97 دولارًا، ليقلص مكاسب الجلسة السابقة. وتم تداول كلا العقدين بين 2.7 % و3.1 % هذا الأسبوع، حيث تعافيا من أدنى مستوى في 17 شهرًا تم تسجيلها الأسبوع الماضي. وفي إشارة محتملة إلى ضعف الطلب، ارتفعت مخزونات الخام الأميركية بنحو 3.6 مليون برميل في الأسبوع المنتهي في 5 مايو، بينما ارتفعت مخزونات البنزين بمقدار 399 ألف برميل، حسبما أفاد معهد البترول الأمريكي يوم الثلاثاء، وفقًا لمصادر السوق. ومن المقرر صدور بيانات الحكومة الأميركية بشأن مخزونات النفط يوم الأربعاء. في الوقت نفسه، ينتظر السوق أرقام مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي لشهر أبريل المقرر صدوره يوم الأربعاء. قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك، جون ويليامز، إن التضخم لا يزال مرتفعا للغاية وأن البنك المركزي سيرفع أسعار الفائدة مرة أخرى إذا لزم الأمر، على الرغم من أن البنك المركزي الأمريكي قد تخلى عن توجيهاته بشأن الحاجة إلى زيادات في المستقبل. وفي مقاطعة ألبرتا، المقاطعة الرئيسية المنتجة للنفط في كندا، هدأت حرائق الغابات يوم الثلاثاء بفضل الطقس الأكثر برودة. وأجبرت حرائق الغابات منتجي النفط والغاز على إغلاق ما لا يقل عن 319000 برميل من المكافئ النفطي يوميًا، أو 3.7 % من إنتاج البلاد. وكانت الأسواق تراقب أيضًا الرئيس الأمريكي جو بايدن وكبار المشرعين الجمهوريين بشأن رفع سقف الدين الأمريكي البالغ 31.4 تريليون دولار، خوفًا من تعثر غير مسبوق في السداد إذا لم يتصرف الكونجرس في غضون ثلاثة أسابيع. وبحسب انفيستنق دوت كوم، انخفضت أسعار النفط نتيجة بناء مخزون أمريكي محتمل، وتركيز مؤشر أسعار المستهلك، وتسللت أسعار النفط هبوطيًا في التعاملات الآسيوية المبكرة يوم الأربعاء حيث أشارت بيانات الصناعة إلى زيادة غير متوقعة في مخزونات الخام الأميركية، في حين أبقت توقعات بيانات التضخم الأميركية الرئيسية في وقت لاحق اليوم الأسواق في حالة توتر. استقرت أسعار النفط الخام على مكاسب قوية هذا الأسبوع، حيث ساعد تهدئة المخاوف من أزمة مصرفية أمريكية الأسواق على وقف هزيمة استمرت ثلاثة أسابيع. كما أرسلت التقارير التي تفيد بأن البيت الأبيض يخطط لبدء تجديد احتياطي البترول الاستراتيجي -الذي انخفض إلى أدنى مستوياته في 40 عامًا خلال العام الماضي- إشارات شراء إلى الأسواق. ولكن تم تعويض هذا إلى حد ما من خلال بيانات معهد البترول الأمريكي التي أظهرت أن مخزونات الولايات المتحدة قد زادت 3.6 مليون برميل بشكل غير متوقع في الأسبوع المنتهي في الخامس من مايو. والقراءة، التي تشير إلى تراجع الطلب الأمريكي، تنذر عادةً باتجاه مماثل في البيانات الرسمية، والتي من المقرر أن تصدر لاحقًا. الأربعاء. وقدمت علامات الانتعاش الاقتصادي البارد في الصين رياحًا معاكسة جديدة لأسواق النفط هذا الأسبوع، حيث أظهرت بيانات التجارة الأخيرة أن شحنات النفط إلى أكبر مستورد للنفط في العالم تراجعت بنسبة 16 % في أبريل. ويبدو أن الانتعاش الاقتصادي بعد فيروس كورونا في البلاد بدأ ينفد إلى حد كبير وسط ضعف قطاع التصنيع والعقارات، الأمر الذي أثار تساؤلات حول ما إذا كانت الصين ستدعم تعافي الطلب على النفط هذا العام. كما خفضت إدارة معلومات الطاقة الأميركية توقعاتها لأسعار خام برنت والخام الأمريكي لهذا العام، مستشهدة بزيادة الإنتاج الأمريكي والطلب الأضعف من المتوقع. ولا تزال أسعار النفط تتداول على انخفاض بنحو 8 % إلى 10 % لهذا العام، حيث أثرت المخاوف بشأن تباطؤ النمو الاقتصادي وارتفاع أسعار الفائدة على توقعات الطلب. وكانت المخاوف من حدوث ركود في الولايات المتحدة، أكبر مستهلك للنفط في العالم، هي الأوزان الرئيسية على أسعار النفط في الجلسات الأخيرة، خاصة في مواجهة أزمة مصرفية محتملة في البلاد. وتبحث الأسواق الآن عن إشارات جديدة بشأن الاقتصاد الأمريكي من بيانات تضخم مؤشر أسعار المستهلكين المقرر إجراؤها في وقت لاحق يوم الأربعاء. ومن المتوقع أن تظهر القراءة أن التضخم قد تراجع قليلاً في أبريل، لكنه لا يزال أعلى بكثير من هدف الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2 %. ويمكن أن يدعو التضخم العنيد إلى موقف أكثر تشددًا من بنك الاحتياطي الفيدرالي، مما يبقي أسعار الفائدة أعلى لفترة أطول ويزيد من الإضرار بالنمو الاقتصادي هذا العام. وذكر التقرير اليومي لشركة إينرجي اوتلوك ادفايزرز الاستشارية المتخصصة بالولايات المتحدة EOA، وقال أجبرت حرائق الغابات في ألبرتا، أغنى مقاطعة نفطية في كندا، بعض منتجي النفط على الإغلاق وأعادت ذكريات مروعة عن الحرائق في عام 2016. وكشفت بيانات التقرير إنتاج كندا من النفط الخام والسائل منذ عام 2015، ويظهر تأثير حرائق الغابات في عامي 2016 و2017، وأنشطة الصيانة في عام 2018، فضلاً عن تأثير الانخفاض في أسعار النفط في عام 2020. ويظهر الرسم البياني أيضًا تأثير ضوابط الإنتاج من قبل حكومة ألبرتا من أوائل عام 2019 حتى نهاية عام 2021. وخلال تلك الفترة، قررت الحكومة وضع حد أقصى للإنتاج بعد زيادة فروق الأسعار بشكل ملحوظ، مما يجعل النفط الكندي رخيصًا للغاية. وكان الأساس المنطقي للحكومة هو أن ذلك كان إهدارًا للموارد الطبيعية، لذلك كان من الضروري تقليص الإنتاج للحفاظ على النفط حتى تتحسن الأسعار. وعلى الرغم من العوامل المختلفة التي أثرت على الإنتاج خلال السنوات الماضية، يُظهر الرسم البياني قصة النمو المذهلة لإنتاج النفط في ألبرتا. ومنذ أوائل عام 2015، أضافت الشركات أكثر من 1.2 مليون برميل في اليوم من الإنتاج. وخفضت حرائق عام 2016 الإنتاج بنحو 1 مليون برميل في اليوم، بينما قلل حريق عام 2017 الإنتاج بنحو 500 ألف برميل في اليوم. وكانت هذه كميات كبيرة، وإذا امتد الحريق الحالي إلى منطقة الرمال النفطية، فقد تسبب الإخلاء وحده في انخفاض كبير في الإنتاج. في وقت، تعد مشاريع الرمال النفطية الكبيرة ضرورية لتحقيق وفورات الحجم. والمشكلة هي أنه عندما تخضع هذه المشاريع للصيانة، فإنها تقلل الإنتاج بشكل كبير. وأدى التقليص الذي فرضته الحكومة إلى إبطاء نمو إنتاج الرمال النفطية. ومع ذلك، فإن التأثير على الأسعار والشركات يخضع للنقاش. ودفع عدم التوافق بين نمو الإنتاج والتوسع في خطوط الأنابيب الحكومة إلى التدخل. والمفارقة هنا أنه لو تم دمج الصناعة، لما واجهتنا هذه المشكلة. لكن الحكومات لا تحب هذا التكامل لأنه ينشئ شركات قوية. وذكرت تقارير أن شركات التكرير في أوروبا "يتعين عليها دفع أقساط كبيرة مقابل براميل أكثر كثافة من الشرق الأوسط بعد الزيادات الكبيرة في أسعار الشحنات التي يتم شحنها الشهر المقبل". ووفقًا للتقرير، فقد تم تعيين أسعار البيع الرسمية للنفط العراقي من خام البصرة المتوسطة إلى أوروبا لشهر يونيو عند أعلى مستوياتها منذ أكثر من عام، بينما رفعت المملكة العربية السعودية أيضًا أسعار النفط الثقيل المتجه إلى أوروبا التي تبحث عن درجات مماثلة للخام الروسي المحظور. وذكر تقرير مستشارو افاق الطاقة اليومي EOA بأن أوروبا تشعر بالتأثير المشترك لجودة الخام بسبب العقوبات المفروضة على النفط الروسي، وخفض أوبك + الإنتاج وفق إعلان أكتوبر، ثم التخفيضات الطوعية، ووقف صادرات النفط الخام من شمال العراق، واحتمال فقدان النفط من جنوب السودان والسودان. لكن مشكلة أوروبا تكمن بأنه لا توجد مصادر أخرى لاستيراد خام متوسط إلى ثقيل من الكبريت. أما السعودية وحلفاؤها في منطقة الخليج، فقد لعبوا لعبة التسعير بشكل صحيح عن طريق خفض الأسعار إلى آسيا وزيادتها إلى أوروبا، مع العلم أن المستوردين الآسيويين لديهم خيارات أخرى، على عكس أوروبا. في غضون ذلك، إذا زاد طلب أوروبا على النفط، ستبدأ مصافي التكرير الأميركية في الشعور بالضغط نظرًا لأن جميع واردات الولايات المتحدة من النفط متوسطة وثقيلة. وقطعاً، ستؤثر مشكلة أوروبا الحالية على فروق الأسعار، والتي قد تعبر المحيط الأطلسي وتؤثر على مصافي التكرير الأميركية. نتيجة لذلك، قد نشهد ارتفاعًا في التجارة في المنتجات البترولية، وخاصة نواتج التقطير. وفي أسعار ناقلات النفط العملاقة، واعتبارًا من يوم الجمعة الماضي، كانت السفن التي تنقل مليوني برميل من النفط الخام من الشرق الأوسط إلى الصين تحقق أقل بقليل من 24000 دولار في اليوم، وهو انخفاض كبير من أكثر من 97000 دولار في 20 مارس، حسبما نقلاً عن بيانات من بورصة البلطيق. وعزا التقرير هذا الانخفاض في الأرباح إلى التخفيضات الطوعية الأخيرة للإنتاج في أوبك + والتي دخلت حيز التنفيذ الأسبوع الماضي. وقال التقرير "انهارت المعدلات المعيارية للناقلات العملاقة التي تحمل النفط بمقدار ثلاثة أرباع مع متابعة أوبك + لتعهد مفاجئ بخفض الإمدادات لدعم الأسعار، وتقليل الكميات المشحونة عبر محيطات العالم". إلى ذلك عانى مصنع هامرفست النرويجي للغاز الطبيعي المسال من فشل ضاغط في 5 مايو وسيظل غير متصل لمدة أسبوعين، في حين بدأت محطة قلهات للغاز الطبيعي المسال في عمان أنشطة التحول في المحطة 3 في أوائل مايو للحفاظ على إنتاجية المصنع وموثوقيته، حسبما ذكر تقرير مستشارو افاق الطاقة اليومي EOA. لكن الشركة العمانية للغاز الطبيعي المسال لم تقدم الإطار الزمني لإنجاز أنشطة الصيانة المخطط لها. ومع ذلك، فإن أهم وأطول نشاط صيانة يمكن أن يؤثر على الإمداد العالمي سيتم إجراؤه في مصنع سخالين 2 للغاز الطبيعي المسال في روسيا والذي يبلغ 10.8 مليون طن سنويًا في الصيف، ومن المتوقع أن يستمر لمدة 40 يومًا تقريبًا. وستؤدي أنشطة الصيانة هذه إلى انخفاض صادرات الغاز الطبيعي المسال وسط الطلب المتزايد على الوقود عالي التبريد من أوروبا، والإشارات المبكرة لتعافي الطلب في آسيا. وفي 5 مايو، قال مشغل نظام الغاز النرويجي جاسكو أن مصنع هامرفست للغاز الطبيعي المسال سيغلق بعد انقطاع بسبب فشل الضاغط. وأوضح المشغل أن 18.4 مليون متر مكعب (مليون متر مكعب) يوميًا من غاز التغذية إلى المحطة ستظل غير متوفرة حتى 19 مايو. ليس هذا هو الحادث الأول في المنشأة النرويجية، إذ توقف المصنع عن العمل لمدة 20 شهرًا بعد اندلاع حريق في سبتمبر 2020 واستؤنف العمل في يونيو 2022. ومنذ صيف عام 2022، شحنت المنشأة بانتظام شحنات الغاز الطبيعي المسال بمتوسط شهري يتراوح بين 400 ألف و500 ألف طن (ما يعادل 0.5 إلى 0.7 مليار متر مكعب) إلى أوروبا لتلبية احتياجات القارة من الغاز. في الربع الأول من عام 2023، قام مصنع هامرفست للغاز الطبيعي المسال بتصدير كل إنتاجه البالغ 1.2 مليون طن إلى أوروبا، وفقًا لحسابات EOA. ومن المفترض أن يكون تأثير الانقطاع القادم منخفضًا إذا استمرت أعمال الإصلاح لمدة أسبوعين فقط. ومع ذلك، قد يتفاقم الوضع إذا ظل المصنع غير متصل لفترة أطول مماثلة لما حدث في السنوات القليلة الماضية بسبب حادثة الحريق في عام 2020. وفي 3 مايو، بدأت الشركة العمانية للغاز الطبيعي المسال أنشطة التحول في المحطة -3، بقدرة 3.8 مليون طن سنويًا للحفاظ على إنتاجية المصنع وموثوقيته. ولم يحدد بيان الشركة موعدا لاستكمال أنشطة الصيانة. وفي عام 2022، زاد المصنع صادراته إلى أعلى مستوى له على الإطلاق بلغ 11.4 مليون طن من 10.6 مليون طن في عام 2021. ومنذ بداية عام 2023، حافظت عُمان على صادراتها الشهرية عند مليون طن، وذلك بفضل عمليات إزالة الاختناق الناجحة التي بدأت قبل بضع سنوات لزيادة قدرة المصنع من 10.4 إلى 11.5 مليون طن سنويًا. وفي الربع الأول من عام 2023، صدرت عمان 3 ملايين طن من الغاز الطبيعي المسال، بزيادة قدرها 3 % على أساس سنوي. واليابان وكوريا الجنوبية هما أكبر المشترين لسلطنة عمان حيث يمثلان 75 % من إجمالي صادراتها. وقامت عمان أيضًا بتصدير عدد قليل من الشحنات إلى إسبانيا وتركيا. وسيؤثر توقف المحطة -3 على الصادرات إلى المشترين الآسيويين في الأسابيع المقبلة حتى اكتمال التحول في المحطة ذاتها.