على الرغم من حقيقة أن منتجي النفط الأميركيين يستخدمون الآن أقل عدد من منصات الحفر منذ أكثر من عام ونصف العام، فمن المتوقع أن يصل إنتاج النفط الخام الأميركي إلى مستوى قياسي شهري في سبتمبر عند 13 مليون برميل يوميًا، وفقًا لتقديرات شركة ريستاد اينرجي. في وقت تباطأ نمو الإنتاج بسبب الانضباط الذي أظهره منتجو الصخر الزيتي في الولايات المتحدة في العامين الماضيين، لكن الزيادة البطيئة لا تزال تعني أن الإنتاج يتجه نحو الارتفاع. وسيتطابق الرقم القياسي الشهري المتوقع في سبتمبر مع الإنتاج القياسي المسجل في نوفمبر 2019، وهو الشهر الآخر الوحيد الذي بلغ فيه إنتاج الولايات المتحدة 13 مليون برميل يوميًا - قبل أشهر قليلة فقط من تسبب الوباء في إصابة الطلب بالشلل، وغرق أسعار النفط، وأدى إلى تخفيضات الإنتاج في جميع المجالات. ومن المتوقع أن يرتفع إنتاج النفط الخام الأميركي بشكل أكبر حتى نهاية العام، حيث يقدر إنتاج أكتوبر والربع الرابع من العام بمتوسط 13 مليون برميل يوميًا إلى 13.1 مليون برميل يوميًا، وفقًا لتحليل ريستاد إنرجي استنادًا إلى الملفات التنظيمية وصور الأقمار الصناعية وتدفقات خطوط الأنابيب. وحتى بوتيرة أبطأ، ينمو الإنتاج الأميركي ويعوض جزءًا من تخفيضات أوبك +، على الرغم من أن تخفيضات العرض السعودية والروسية الممتدة من شأنها أن تؤدي إلى تشديد سوق النفط العالمية أكثر مما كان متوقعًا في السابق. وقال ألكسندر راموس بيون، رئيس أبحاث الصخر الزيتي في شركة ريستاد إنرجي، إن إنتاج الصخر الزيتي في الولايات المتحدة “لا ينمو بالسرعة التي كان عليها من قبل”. "لكن هذا لا يعني أن النفط الصخري يجب أن يتراجع". ووفقًا لراموس بيون وريستاد إنرجي، تشير جميع الدلائل إلى استمرار نمو النفط الصخري في الولايات المتحدة، على الرغم من أن النمو لا يزال أبطأ مما كان عليه قبل كوفيد. وعلى الرغم من فقدان منصات الحفر النشطة، تنتج شركات النفط الصخري المزيد من النفط والغاز، وقد تجاوزت بعض التوقعات المتشككة في وقت سابق من هذا العام. وفي الأسبوع الماضي، انخفض إجمالي عدد منصات الحفر إلى 630، وفقًا لأحدث بيانات بيكر هيوز – وهو أقل عدد من منصات الحفر النشطة منذ 4 فبراير 2022. وانخفض عدد منصات النفط بمقدار 8 منصات الأسبوع الماضي إلى 507، بانخفاض 114 حتى الآن في عام 2023. ومع ذلك، أعلنت الشركات الكبرى، بما في ذلك شيفرون، وإكسون، وكونوكو فيليبس، وبايونيير للموارد الطبيعية، عن إنتاج قياسي للربع الثاني في حوض بيرميان أو رفعت توجيهات عام 2023 بالكامل، أو كليهما. وقال توني تشوفانيك، نائب رئيس قسم الأساسيات وتقييم الإمدادات، في مكالمة أرباح الربع الثاني، إن مشغل خطوط الأنابيب انتربرايز برودكتس بارتنرز، يتلقى رسائل متفائلة من المنتجين حول النشاط. وقال تشوفانيك للمحللين: "شاهدوا ما يقوله المنتجون - خلال الربع الثاني. لا أحد لديه قصة سيئة، والجميع متفائلون للغاية". وأصبحت الكفاءة في العمليات والإنفاق الرأسمالي الآن هي الملك في مجال الصخر الزيتي، وتحاول الشركات إثبات ذلك من خلال حفر آبار أطول. ورفعت إدارة معلومات الطاقة بشكل طفيف هذا الشهر توقعاتها لإنتاج النفط الخام الأميركي هذا العام والعام المقبل - وتتوقع أن يسجل الإنتاج السنوي أرقامًا قياسية في كلا العامين. ومن المتوقع أن يبلغ متوسط إنتاج النفط الخام الأميركي 12.78 مليون برميل يوميا في عام 2023 و13.16 مليون برميل يوميا في عام 2024، ارتفاعا من 12.76 مليون برميل يوميا و13.09 مليون برميل يوميا، على التوالي، في توقعات الطاقة قصيرة المدى لشهر أغسطس. ومن المقرر أيضًا أن تقود الولايات المتحدة نمو الإنتاج من خارج أوبك +، والذي من المتوقع أن يبلغ 2 مليون برميل يوميًا في عام 2023 وبمعدل 1.3 مليون برميل يوميًا في عام 2024، بقيادة الولايات المتحدة والبرازيل وكندا وجويانا، وفقًا لإدارة معلومات الطاقة. وقالت وكالة الطاقة الدولية في تقريرها عن سوق النفط لشهر سبتمبر والذي يحظى بمتابعة وثيقة، إن ارتفاع إنتاج النفط الخام من دول خارج تحالف أوبك+ حتى الآن هذا العام تمكن من تعويض جزء من تخفيضات أوبك+. وقالت الوكالة: "لكن اعتبارا من سبتمبر فصاعدا، فإن خسارة إنتاج أوبك +، بقيادة المملكة العربية السعودية، ستؤدي إلى نقص كبير في الإمدادات خلال الربع الرابع". إلى ذلك، قال وزير الطاقة الأمير عبدالعزيز بن سلمان، إن منظمة أوبك تعمل على الحفاظ على استقرار أسواق النفط وتحسين أمن الطاقة العالمي، دون استهداف أي مستوى سعري محدد للخام. وقال سموه تعليقاً على قرار المملكة وروسيا بتمديد تخفيضات إنتاج النفط الذي تم تنفيذه لأول مرة في يوليو: "الأمر لا يتعلق برفع الأسعار، بل يتعلق باتخاذ القرارات الصحيحة عندما تكون لدينا البيانات". وقال الأمير عبدالعزيز خلال مناقشة في مؤتمر البترول العالمي في كالجاري: "استباقية ووقائية واحتياطية - هذه الكلمات الثلاث ستتناول كيفية تعاملنا مع الموقف مع العلم أن هناك شكوكًا تأتي من اتجاهات متعددة".وبطبيعة الحال، عندما حدث ذلك، اعتقد الجميع أن الأمر يتعلق بالأسعار. وتحتاج الميزانية السعودية إلى أسعار أعلى من 70 دولارا لبرميل خام برنت. وهي في حاجة إليها لأن ولي عهد المملكة لديه خطط طموحة للإنفاق العام تهدف إلى تقليل اعتماد السعودية على عائدات النفط.ويبدو أن وزير الطاقة في أكبر منتج في منظمة أوبك يشارك مخاوف العديد من التجار والتي أبقت أسعار النفط منخفضة خلال معظم النصف الأول من العام. وقال سموه: "لا تزال هيئة المحلفين غير متأكدة بشأن ما سيفعله محافظو البنوك المركزية فيما يتعلق بأسعار الفائدة الإضافية. ولا تزال هيئة المحلفين غير متأكدة بشأن كيفية أداء الاقتصاد الأميركي في سياق ما يحدث عالميًا". بمعنى آخر، مثل العديد من المحللين الذين أشاروا إلى مخاوف بشأن الطلب بعد مخاوف بشأن الطلب في الأشهر الثمانية الماضية، يشعر وزير الطاقة السعودي بالقلق بشأن جانب الطلب في معادلة النفط. وكذلك وكالة الطاقة الدولية، لكنها فقط تشعر بالقلق من عدم وجود إمدادات كافية لتلبية ما تعتبره طلباً متسارعاً. ويجب أن تكون حقيقة هذا التسارع مخيبة للآمال بالنسبة لوكالة الطاقة الدولية، التي توقعت مؤخرًا أن ذروة الطلب على النفط ستحدث قبل عام 2030، وقالت قبل عامين إن العالم لن يحتاج إلى المزيد من عمليات التنقيب الجديدة عن النفط والغاز بعد عام 2021. وفي الواقع، سيكون من الصعب الجدال مع المسؤول بأن توقعات العرض والطلب ليست دقيقة دائمًا. ويكفي أن نتذكر كل توقعات النمو الاقتصادي الصيني الهائل هذا العام، والذي كان من الممكن أن يغذي ارتفاع الأسعار في وقت سابق من هذا العام. ومع ذلك، على الرغم من أن الطلب الصيني على النفط حطم رقماً قياسياً تلو الآخر، إلا أن السوق ركز على المؤشرات الاقتصادية في البلاد، والتي أبقت غطاءً على الأسعار لعدة أشهر، مما دفع السعوديين والروس في النهاية إلى التصرف بشكل أكثر حسماً. وسيكون من الصعب القول إن بعض أكبر أسواق النفط الخام، مثل أوروبا والولايات المتحدة، كانت تتعثر في طريقها إلى التعافي بعد الوباء، خاصة وأن كلاهما التزم العام الماضي بالمشاركة غير المباشرة في حرب أوكرانيا. ومع ذلك، فإن هذا التعثر لم يؤثر فعلياً على الطلب على النفط، وهو أمر يجب أن يعرفه كل من ابن سلمان ومحللي السوق. ويبدو أنه لا يوجد اندفاع نحو بدائل النفط. وبينما ترتفع مبيعات السيارات الكهربائية في كل من الولايات المتحدة وأوروبا، فإن الطلب على النفط في كلا السوقين أدى إلى عكس الانخفاض. والواقع أن الاتحاد الأوروبي ظل مشترياً قوياً للمواد الهيدروكربونية الروسية على الرغم من العقوبات والحظر النفطي. ويشير كل هذا إلى أن الطلب على النفط يتمتع بالمرونة إلى حد كبير ـ وهي الملاحظة التي لن تفاجئ أي شخص لديه فهم أساسي لأسواق الطاقة ـ وأن وزير الطاقة السعودي ليس لديه أي سبب للقلق في هذا الصدد. ومع ذلك، في سياق محفوف بالتوقعات بأن النفط والغاز في طريقهما للخروج بسبب المرحلة الانتقالية، يمكن أن يكون النهج السعودي نهجا استباقيا. وإذا كان الطلب على النفط على وشك أن يصل إلى ذروته قريباً، فمن الأفضل للمنتجين الكبار أن يستغلوا مواردهم على أفضل وجه الآن قبل أن تصل الذروة. وسيكون من الصعب على أي شخص أن يطعن في ذلك لأي سبب معقول. في وقت طالب وزير الطاقة الأمير عبدالعزيز بن سلمان وكالة الطاقة الدولية بتوقعاتها بشأن ذروة الطلب على النفط و"النمو المذهل لتقنيات الطاقة النظيفة مثل الألواح الشمسية والمركبات الكهربائية". وقال إن الوكالة، "تحولت من كونها جهة تنبؤية ومقيمة للسوق إلى وكالة تمارس الدعوة السياسية". وعندما يصبح أحد المتنبئين السابقين مؤيدا، فإن مصداقية توقعاتهم تتراجع. ومع ذلك، يواصل الكثيرون استخدام هذه التوقعات لاتخاذ قرارات يمكن أن تؤثر على اتجاهات الطلب على النفط. والمثال الأكثر وضوحاً هو سباق الدعم في أوروبا والولايات المتحدة والذي يغذي التحول من النفط والغاز إلى البدائل. ويتضمن هذا السباق أيضًا تثبيط استخدام النفط والغاز من خلال الضرائب. ويستند هذا السباق إلى توقعات، بما في ذلك توقعات وكالة الطاقة الدولية، بأن طاقة الرياح والطاقة الشمسية -كمصادر للكهرباء، بما في ذلك "وقود" السيارات- تشكل بدائل مماثلة للنفط والغاز. ويتخذ المستثمرون قراراتهم بشأن مكان وضع أموالهم بناءً على هذه التوقعات. ولا عجب أن الرئيس التنفيذي لشركة أرامكو رد أيضًا على وكالة الطاقة الدولية، محذرًا من أننا "نحن بحاجة إلى الاستثمار [في النفط والغاز]، وإلا على المدى المتوسط والطويل، سنواجه أزمة أخرى وسنعود إلى الوراء فيما يتعلق باستخدام المزيد والمزيد من الفحم والمنتجات الرخيصة الأخرى المتوفرة اليوم.