قالت الحكومة الروسية يوم الجمعة إنها رفعت الحظر المفروض على صادرات الديزل عبر خطوط الأنابيب عبر الموانئ، لتزيل الجزء الأكبر من القيود التي فرضتها في 21 سبتمبر. ولا تزال القيود المفروضة على صادرات البنزين قائمة. والديزل هو أكبر صادرات روسيا من المنتجات النفطية، إذ بلغ حجم صادراته العام الماضي نحو 35 مليون طن، تم شحن ثلاثة أرباعها تقريبا عبر خطوط الأنابيب. كما صدرت روسيا 4.8 ملايين طن من البنزين في عام 2022. وقالت الحكومة ألروسية في بيان: "رفعت الحكومة القيود المفروضة على صادرات وقود الديزل الذي يتم تسليمه إلى الموانئ البحرية عبر خطوط الأنابيب، بشرط أن تقوم الشركة المصنعة بتوريد ما لا يقل عن 50 % من وقود الديزل المنتج إلى السوق المحلية". وأدت القيود المفروضة على صادرات الوقود من روسيا، أكبر مصدر للوقود بحرا في العالم قبل الولايات المتحدة مباشرة، إلى تعزيز الأسعار العالمية وأجبرت بعض المشترين على التدافع للحصول على مصادر بديلة للبنزين والديزل. وبعد أن حظر الاتحاد الأوروبي واردات الوقود الروسية بسبب تصرفات موسكو في أوكرانيا، قامت روسيا بتحويل صادرات الديزل وأنواع الوقود الأخرى المتجهة إلى أوروبا إلى البرازيل وتركيا والعديد من دول شمال وغرب إفريقيا ودول الخليج في الشرق الأوسط. وتقوم دول الخليج، التي تمتلك مصافيها الكبرى، بإعادة تصدير الوقود. وقامت روسيا بمعالجة النقص وارتفاع أسعار الوقود في الأشهر الأخيرة، الأمر الذي أضر بالمزارعين بشكل خاص خلال موسم الحصاد، وكتبت شركة بي سي اس للوساطة النفطية، ومقرها موسكو في مذكرة صباحية: "إن قرار السلطات سيساعد في حل المشكلتين، لكنه لن يحلهما بالكامل". وقالت الشركة: "ما زلنا نتوقع إدخال تغييرات ضريبية قريبًا من شأنها أن تزيل معظم أو كل فرص المراجحة أمام التجار المستقلين لتحقيق ربحية التصدير". ومنذ فرض الحظر، انخفضت أسعار الديزل بالجملة في البورصة المحلية بنسبة 21 %، في حين انخفضت أسعار البنزين بنسبة 10 %. ولم يترجم ذلك بعد إلى نفس الحجم من انخفاض أسعار التجزئة، على الرغم من أن نائب رئيس الوزراء الروسي ألكسندر نوفاك، الرجل الرئيس للرئيس فلاديمير بوتين في قطاع النفط، قال إن الحظر بدأ يحقق نتائج إيجابية. وقالت الهيئة الفيدرالية لمكافحة الاحتكار يوم الخميس إنها أرسلت تعليمات إلى شركات النفط تأمرها بخفض أسعار المنتجات النفطية. ورفعت الحكومة أيضًا يوم الجمعة رسوم تصدير الوقود على البائعين، الذين لا ينتجون الوقود، إلى 50 ألف روبل (495.63 دولارًا) للطن من 20 ألف روبل وأعادت تثبيت الدعم، أو المدفوعات المثبطة، لمصافي النفط بالكامل بدءًا من الأول من أكتوبر. وأضافت "الحكومة تعمل على قمع محاولات البائعين شراء الوقود مقدما لتصديره لاحقا بمجرد رفع القيود الحالية. وهذا يمنعهم أيضا من تصدير الوقود تحت ستار منتجات أخرى". واستهدف الحظر الذي دخل حيز التنفيذ في 21 سبتمبر، إزالة نحو مليون برميل يوميًا من الديزل من السوق العالمية أو نحو 3.4 % من الطلب العالمي، وصادرات البنزين بنحو 150 ألف برميل يوميًا، ومن شأن الحد من تدفقات الديزل الروسية إلى الخارج أن يجعل المشترين الذين استفادوا من سقف الأسعار الروسي يتنافسون على الديزل من المصدرين الإقليميين الآخرين. وقال بعض المشاركين في السوق إن هذا الحظر قد يكون مؤقتا، وقدروا أن روسيا قد تستغرق 10 أيام لإعادة تخزين الديزل ونحو 60 يوما لتعزيز مخزوناتها من البنزين، وقال تاجر إقليمي في زيت الغاز "التأثير المباشر هو أن المشترين في أفريقيا سيسحبون المزيد من البراميل من الخليج الفارسي لكن إذا ارتفعت الفروق النقدية في الخليج العربي فإن الفروق النقدية في سنغافورة ستتبعها قريبا". واتسع الفارق النقدي لشحنات زيت الغاز الكبريتية، على أساس على ظهر سفينة، في الخليج العربي بنسبة 10 جزء في المليون مقابل تقييمات متوسط بلاتس لزيت الغاز في الخليج العربي بمقدار 10 سنتات للبرميل في اليوم ليصل إلى أعلى مستوى له منذ أكثر من سبعة أشهر عند 5.10 دولارات للبرميل عند الإغلاق الآسيوي في 22 سبتمبر، بحسب ستاندرد آند بي جلوبال. أظهرت البيانات، وكان الفارق قد ارتفع آخر مرة في 13 فبراير عند 5.35 دولارات للبرميل. وفي الوقت نفسه، أظهرت بيانات ستاندرد آند بورز جلوبال أن الفارق النقدي لنوع زيت الغاز الكبريتي القياسي 10 أجزاء في المليون مقابل متوسط تقييم زيت الغاز بلاتس في سنغافورة، ارتفع بمقدار 24 سنتًا للبرميل إلى أعلى مستوى في شهر تقريبًا عند 3.03 دولارات للبرميل. وكان الفارق قد ارتفع آخر مرة في 30 أغسطس عند 3.15 دولارات للبرميل. وقال تاجر ثان "أنا مندهش من رد فعل السوق الكبير عندما سرت شائعات عن احتمال فرض حظر على تصدير الديزل والبنزين في نهاية أغسطس تقريبا، واعتقدت أن السوق كانت ستضع هذا السعر في الاعتبار الآن"، ولا تزال مخزونات الديزل منخفضة، حيث أوضحت مصادر صناعية أن الحظر يأتي في وقت يصعب فيه زيادة إنتاج المصافي وإمداداتها، خاصة وأن معدلات الإنتاج مرتفعة بالفعل. وقال تاجر ثالث: "آمل أن يكون الحظر مؤقتا، وإلا فإنه سيجعل حياة التجار، وليس مصافي التكرير، أكثر صعوبة إذا لم يكن هناك طول في السوق". وقال وارن باترسون، رئيس استراتيجية السلع لدى آي إن جي: "المخزونات محدودة في الغالب وظلت طاقة التكرير العالمية دون تغيير إلى حد كبير منذ عام 2019، مع تعويض الطاقة الإنتاجية الجديدة بإغلاقات طويلة الأجل. ويحدث هذا في وقت يستمر فيه الطلب في النمو، مما يترك الأسواق في حالة شح"، كما وانعكاسًا لقلة العرض، ارتفع سعر مقايضة زيت الغاز في سنغافورة للشهر الأول مقابل مقايضات خام دبي بمقدار 77 سنتًا للبرميل في اليوم إلى 31.54 دولارًا للبرميل عند الإغلاق الآسيوي في 22 سبتمبر، عند هذا المستوى، يتم تداول هامش تكرير زيت الغاز عند مستوى منخفض. وأظهرت بيانات ستاندرد آند بورز جلوبال أن علاوة قدرها 2.56 دولار للبرميل على كيروسين وقود الطائرات و23.59 دولارا للبرميل أعلى من البنزين. وأضاف باترسون من آي إن جي: "بالنظر إلى أن هذا الجزء من المشكلة يرجع إلى القيود في طاقة التكرير بالإضافة إلى الضيق في سوق الخام المتوسط الكبريت، فإن القدرة على زيادة معدلات التشغيل بشكل كبير وزيادة إمدادات نواتج التقطير المتوسطة قد تكون صعبة". ومن ناحية الطلب، يتجه نصف الكرة الشمالي إلى موسم التدفئة، ومن المتوقع أن يحدث نشاط التخزين الشتوي خلال الأسابيع المقبلة. وقال تاجر رابع: "قد تصبح سوق زيت الغاز الآسيوية صعودية للغاية مع الحظر. هناك تحولات كبيرة تحدث في أوروبا والولايات المتحدة، لذلك من المرجح أن يضطر المشترون في أوروبا إلى سحب البراميل من آسيا أو الخليج العربي"، مضيفًا أن المعروض ومن المتوقع أن تكون ضيقة في آسيا في الربع الرابع حتى من دون الحظر الروسي. وأظهرت بيانات "ستاندرد آند بورز جلوبال" أن سعر تبادل العقود الآجلة للمقايضات لشهر أكتوبر تم تقييمه عند سالب 59.23 دولارًا أميركيًا للطن متري عند الإغلاق الآسيوي في 22 سبتمبر، حيث اتسع بمقدار 6.41 دولارات أميركية للطن المتري في اليوم من سالب 52.82 دولارًا أميركيًا للطن المتري، مما يعكس تحسن الحوافز لإرسال البراميل من الشرق إلى الشرق - الغرب. وقالت مصادر تجارية إن النقص في وقود الديزل في أوروبا، والذي تفاقم بسبب انخفاض المخزونات وصيانة المصافي، يمكن أن يحسن اقتصاديات المراجحة بين الشرق والغرب في الأسابيع المقبلة. علاوة على ذلك، فإن موسم البرد القادم هو الشتاء الأول للمنطقة دون الاعتماد على الشحنات الروسية. وأظهرت بيانات ستاندرد آند بورز جلوبال أن انتشار المشتقات الزمنية للشهر القادم على أساس، على ظهر سفينة،  في سنغافورة، وهو مقياس للمشاعر على المدى القريب، ارتفع بمقدار 47 سنتًا للبرميل في اليوم إلى 4.27 دولارات للبرميل عند الإغلاق الآسيوي في 22 سبتمبر. علاوة على ذلك، وعلى طول منحنى المشتقات، اتسع الفارق الزمني للربع الرابع من عام 2023/الربع الأول من عام 2024، وهو مؤشر للمشاعر متوسطة المدى، بمقدار 44 سنتًا للبرميل في اليوم إلى 7.14 دولارات للبرميل عند الإغلاق الآسيوي في 22 سبتمبر. وأعلنت روسيا حظرًا على صادرات الديزل والبنزين، وفقًا لمرسوم حكومي نُشر في 21 سبتمبر. ويدخل الحظر حيز التنفيذ على الفور ويشمل البنزين من الدرجة النهائية، وكذلك درجات الديزل الصيفية والمتوسطة والشتوية، بما في ذلك زيت الغاز. ويشمل الكبح أيضًا الكميات المشتراة في قاعة الصرف ولكنه يستثني الصادرات إلى دول داخل الاتحاد الاقتصادي الأوراسي الخاضعة لاتفاقيات حكومية دولية. وقالت وزارة الطاقة إن الإجراء يهدف إلى استقرار الأسعار في السوق المحلية من خلال المساعدة في زيادة الإمدادات، مضيفة أنه سيساعد أيضًا في وقف الصادرات الرمادية. وقال فيل فلين، كبير المسؤولين التنفيذيين للحسابات في فيوتشرز قروب: "مع قلة إمدادات الديزل واستخدام السعودية وروسيا لهيمنتهما على الطاقة للرد على الدول المستهلكة التي تستخدم احتياطياتها في محاولة للسيطرة على الأسعار، فقد بدأ الأمر الآن يؤثر سلبًا مع تشديد مخزونات النفط العالمية". ووصل إنتاج النفط في المملكة العربية السعودية إلى أدنى مستوى له في عامين عند 9 ملايين برميل يوميًا – وهو المستوى الذي تتوقع الحفاظ عليه حتى نهاية عام 2023، حسبما ذكرت ستاندرد آند بورز جلوبال كوموليوميتي إنسايتس في وقت سابق. وقد عززت تخفيضات الإنتاج الأسعار، مما ساعد روسيا على التعامل مع العقوبات وسط تصاعد تكاليف الحرب والتخفيضات على خامها. وتعهدت روسيا في 5 سبتمبر بخفض الإمدادات بمقدار 300 ألف برميل يومياً حتى نهاية عام 2023. وبعد هذا الإعلان، قالت المملكة العربية السعودية إنها ستمدد خفضاً طوعياً للمنتجات النفطية قدره مليون برميل يومياً خلال نفس الفترة. وقال إدوارد مويا، كبير محللي السوق في وساطة تداول النفط، أواندا "لقد انتهت سوق النفط للتو من تسعير تمديد خفض صادرات النفط بمقدار 300 ألف برميل يومياً من جانب روسيا، وتواجه الآن حالة من عدم اليقين بشأن المدة التي سيستمر فيها هذا الحظر المؤقت على تدفقات الديزل والبنزين الروسية إلى الخارج. وأضاف مويا: "والدولار القوي يحد من ارتفاع أسعار النفط اليوم". وقد تم ربط سعر مبادلة نوفمبر في دبي عند 91.71 دولاراً للبرميل، بزيادة 1.02 دولار للبرميل (1.12 %) عن إغلاق السوق الآسيوية في 25 سبتمبر. وتم تثبيت هامش المبادلة بين الأشهر في دبي من أكتوبر إلى نوفمبر عند 1.39 دولار للبرميل، متسعًا بمقدار 4 سنتات للبرميل خلال نفس الفترة، كما تم ربط هامش المبادلة بين الأشهر من نوفمبر إلى ديسمبر عند 1.28 دولار للبرميل، بزيادة سنت واحد للبرميل. وتم ربط سعر برنت-دبي لشهر نوفمبر عند 1.81 دولار للبرميل، بزيادة 2 سنت للبرميل.