تراجعت أسعار النفط في التعاملات الآسيوية أمس الاثنين مما هدأ قليلا المخاوف بشأن الإمدادات من الشرق الأوسط. وانخفضت العقود الآجلة لخام برنت 29 سنتا، بما يعادل 0.4 بالمئة، إلى 81.90 دولارا للبرميل، في حين نزلت العقود الآجلة لخام غرب تكساس الوسيط الأميركي 28 سنتا، أو 0.4 بالمئة، إلى 76.56 دولارا للبرميل. وبينما ظلت المخاوف بشأن الإمدادات في الشرق الأوسط مرتفعة نسبيًا، إلا أن الأخبار الواردة من الولايات المتحدة خففت بعض المخاوف. وزادت شركات الطاقة الأميركية عدد منصات النفط والغاز الطبيعي إلى أعلى مستوياتها منذ منتصف ديسمبر، مما قد يشير إلى زيادة في الإنتاج. وعاد الإنتاج المحلي الأسبوع الماضي إلى مستوى قياسي بلغ 13.3 مليون برميل يوميا. ولا تزال المخاوف بشأن الطلب قائمة، حيث قالت مسؤولة في بنك الاحتياطي الفيدرالي إنها ليست مهتمة بالتوصية بخفض سعر الفائدة، مما يزيد من الجوقة بشأن المزيد من كبح التضخم. ويؤدي ارتفاع أسعار الفائدة إلى إبطاء النمو الاقتصادي، مما يحد من الطلب على النفط. وكانت ساعات التداول في آسيا ضعيفة حيث إن معظم المنطقة بما في ذلك الصين وهونغ كونغ واليابان وكوريا الجنوبية وسنغافورة وتايوان وفيتنام وماليزيا مغلقة لقضاء العطلات. والأسواق المالية في البر الرئيسي للصين مغلقة بمناسبة عطلة السنة القمرية الجديدة وستستأنف التجارة يوم الاثنين 19 فبراير. وستستأنف التجارة في هونغ كونغ يوم 14 فبراير. واقتربت شركة دايموند باك إنرجي، المنافسة للنفط الصخري في الولايات المتحدة، وشركة إنديفور إنيرجي ريسورسز من وضع اللمسات النهائية على صفقة نقدية وأسهم بقيمة 25 مليار دولار تقريبًا من شأنها إنشاء شركة للنفط والغاز تبلغ قيمتها أكثر من 50 مليار دولار. وقالت المصادر إن شركة دايموند باك يمكن أن تعلن عن صفقة يوم الاثنين من شأنها أن تمنح مساهميها أكثر من نصف الشركات المندمجة، والتي ستصبح أكبر منتج للنفط في حقل الصخر الزيتي في حوض بيرميان. وستكون الشركة المندمجة ثالث أكبر منتج للنفط والغاز في حوض بيرميان، وهو أكبر حقل نفط أميركي يمتد بين غرب تكساس ونيو مكسيكو. وستكون أحجام النفط والغاز لديها خلف إكسون موبيل، وشيفرون، واللتين أعلنتا عن صفقات دمج حديثة. وقال دان بيكرينغ، كبير مسؤولي الاستثمار في شركة بيكرينغ إنيرجي بارتنرز: "هذا رمية قدم من حيث تداخل المساحة وملاءمتها". وأضاف أن الشركة المندمجة ستحل محل شركة بايونير ناتشورال ريسورسيز، التي استحوذت عليها إكسون، باعتبارها أكبر منتج منفرد لحوض بيرميان. ويتماسك منتجو حوض برميان في سباق لتأمين مخزون الحفر المستقبلي والإنتاج من أكبر حقل نفط في الولايات المتحدة. وقال محللون إن الصفقة من المرجح أن تضع ضغوطا إضافية على الشركات المتبقية لتتحد من أجل زيادة الكفاءة والحجم. وقال أندرو ديتمار، نائب الرئيس الأول في شركة إنفيروس لتحليل البيانات، إن الصفقات المستقبلية من غير المرجح أن تتطابق مع الحجم الهائل لصفقات الصخر الزيتي في حوض بيرميان في الأشهر الأخيرة. واستبعد أي عطاءات منافسة لشراء إنديفور. وقال "إن مخزونهم عالي الجودة للغاية مما سيجعل الشركات المندمجة استثمارا جذابا للغاية في وول ستريت". وقال محللو بنك إيه ان زد، النفط يتراجع مع تقدم محادثات السلام في الشرق الأوسط، وسط توازن العرض والطلب في السوق. وقالوا، انخفضت أسعار النفط، مع انخفاض خام برنت إلى ما دون 82 دولارًا للبرميل وخام غرب تكساس الوسيط إلى ما يقرب من 76 دولارًا، بعد ارتفاعه بنسبة 6.3 % الأسبوع الماضي وسط تقدم محادثات غزة. ومن العوامل التي تساهم في انخفاض أسعار النفط. ومن المتوقع أن يصل إنتاج حوض بيرميان إلى مستوى قياسي يبلغ 6.4 مليون برميل يوميًا بحلول نهاية عام 2024، مما يزيد من العرض العالمي. وفي تحول للأحداث مؤخرًا، شهد سوق النفط تراجعًا طفيفًا عن مكاسب الأسبوع الماضي، حيث بدأت التطورات الجيوسياسية بين إيران وغزة في الظهور. شهد خام برنت انخفاضًا يصل إلى 0.8 %، منخفضًا عن مستوى 82 دولارًا، بعد مكاسب قوية بنسبة 6.3 % في الأسبوع السابق. وبالمثل، تراوح سعر خام غرب تكساس الوسيط حول 76 دولارًا، مما يعكس حساسية السوق للأحداث العالمية. ويؤكد سلوك سوق النفط في الآونة الأخيرة على التوازن الدقيق بين التوترات الجيوسياسية وديناميكيات السوق الأساسية. وعلى الرغم من الاضطرابات التي يشهدها الشرق الأوسط، فإن مزيجاً من العرض العالمي الوفير والطلب غير المؤكد، وخاصة من الصين، كان سبباً في إبقاء أسعار النفط ضمن نطاق ضيق نسبياً هذا العام. ومن الجدير بالذكر أن إنتاج حوض بيرميان، وهو عنصر حاسم في إنتاج النفط الأميركي، من المتوقع أن يصل إلى رقم قياسي جديد بحلول نهاية عام 2024، مع زيادة بنسبة 5 % تقريبًا إلى 6.4 مليون برميل يوميًا. ومع ذلك، فإن توقعات الطلب من الصين، ثاني أكبر مستهلك للنفط في العالم، لا تزال هشة. يشير محللو مجموعة جولدمان ساكس إلى مخاطر الجانب السلبي المحتملة، بما في ذلك الارتفاع في مبيعات السيارات الكهربائية ومعنويات المستهلكين، مما قد يؤثر بشكل أكبر على الطلب العالمي على النفط. ويوجه المستثمرون ومراقبو السوق انتباههم الآن إلى التقارير القادمة من منظمة البلدان المصدرة للبترول (أوبك) والوكالة الدولية للطاقة. ومن المتوقع أن تسلط هذه التقارير الضوء على التوازن المعقد بين العرض والطلب في سوق النفط العالمية، مما يوفر المزيد من الأدلة حول اتجاه أسعار النفط. بالنسبة للمستثمرين النشطين في الأسواق الأميركية، فإن الأحداث الجارية في الشرق الأوسط وتأثيرها على أسعار النفط تمثل تحديات وفرصًا. ويؤكد الوضع الحالي أهمية البقاء على اطلاع بالتطورات الجيوسياسية وفهم آثارها المحتملة على ديناميكيات السوق. ومع تطور الوضع، من الأفضل للمستثمرين الحفاظ على نهج متوازن ومستنير، والإبحار في موجات تقلبات السوق مع مراقبة الأحداث المباشرة وأساسيات السوق الأساسية. تواجه الولايات المتحدة عقبات في إعادة ملء احتياطي النفط الاستراتيجي بالخام الخفيف، وسط إنتاج قياسي من النفط وتحديات التصدير. ويتجاوز إنتاج النفط الأميركي 13 مليون برميل يوميا، مع وجود بنية تحتية كبيرة للتخزين والنقل تتكيف مع متطلبات السوق واللوائح البيئية. وشهد قطاع النقل (التخزين وخطوط الأنابيب) عمليات اندماج واستحواذ وتوسعات، لا سيما استجابة لطلب الوقود المتجدد. وتضمنت حلول التخزين الإبداعية خلال تخمة النفط في عام 2020 استخدام خزانات التكسير بالقرب من مركز كوشينغ وتخزين الزيت على السفن، مما يسلط الضوء على قدرة الصناعة على التكيف. وفي عصر أصبح فيه أمن الطاقة مرادفاً للأمن القومي، تواجه الولايات المتحدة تحدياً هائلاً في إعادة ملء احتياطيها النفطي الاستراتيجي، وهو أكبر مخزون حكومي من النفط على مستوى العالم. وقد واجهت هذه المهمة، الشبيهة بخلط الزيت والخل، عقبات غير متوقعة، الأمر الذي كشف عن التعقيدات التي تحيط بإدارة أصول الطاقة الوطنية في مشهد عالمي سريع التغير. واتخذت إدارة بايدن، ردا على الهزات الجيوسياسية الناجمة عن الغزو الروسي لأوكرانيا، قرارا تاريخيا بالإفراج عن 180 مليون برميل من الاحتياطي الاستراتيجي للنفط. وقد استلزمت هذه الخطوة، التي تهدف إلى تحقيق الاستقرار في أسواق النفط العالمية، منذ ذلك الحين إعادة تعبئة الاحتياطيات بشكل استراتيجي. ومع ذلك، فإن الطريق إلى تجديد الموارد لم يكن سلسًا على الإطلاق، حيث واجهت وزارة الطاقة عقبات تشغيلية ولوجستية، خاصة فيما يتعلق بنوع النفط الخام المناسب للتخزين. وفي قلب هذه القضية يكمن ما يسمى بالنفط الخام الخفيف، الذي يتم إنتاجه في الغالب في حوض إيجل فورد في تكساس. ويطرح هذا النوع من النفط، وهو أخف من الماء، تحديات في المزج مع الخامات الأكثر كثافة الموجودة حاليًا في الاحتياطي الاستراتيجي للنفط. لكن، تجربة وزارة الطاقة الأخيرة مع إلغاء عقد بقيمة 108 ملايين دولار مع مجموعة ماكواري المحدودة، بسبب إدراج زيت إيجل فورد، تؤكد على المآزق اللوجستية التي تواجهها الإدارة. وجاء إنهاء العقد، بالاتفاق المتبادل، بعد إدراك أن طبيعة حوض إيجل فورد فائقة الخفة لن تمتزج جيدًا مع المخزونات الحالية في الاحتياطي. وقد دفع هذا الحادث وزارة الطاقة إلى مراجعة أحكام الشراء، مما أدى فعلياً إلى تهميش مجموعة واسعة من النفط الخام الخفيف المنتج في الولايات المتحدة. والأصناف المستبعدة، التي يرغب فيها المشترون الأجانب والتي لعبت دورًا أساسيًا في تحقيق رقم قياسي للتصدير السنوي في عام 2023، تجد نفسها الآن على خلاف مع المتطلبات الاستراتيجية المحلية. ويعكس التكوين الحالي للاحتياطي الاستراتيجي، الذي يضم زيوتاً أثقل من المكسيك وإيران ومصادر أخرى، استراتيجيات الشراء من العقود الماضية، عندما تم ملء الكهوف الجوفية في الاحتياطي لأول مرة. وعلى الرغم من هذه التحديات، تظل إدارة بايدن ملتزمة بإعادة تخزين الاحتياطي الاستراتيجي للنفط، مع إصدار مناقصة حديثة لشراء 3 ملايين برميل من الخام عالي الكبريت للتسليم في يوليو. وحتى الآن، حصلت وزارة الطاقة على 20.1 مليون برميل واستلمت ما يقرب من 4 ملايين برميل من خلال التبادلات مع شركات النفط، بما في ذلك عمالقة الصناعة مثل إكسون موبيل كورب، وفيليبس 66، وشل بي إل سي.