استقرت أسعار النفط على ارتفاع في إغلاق تداولات الأسبوع الفائت، أمس الأول الجمعة، إذ طغت التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط على توقعات وكالة الطاقة الدولية لتباطؤ الطلب. وتحدد سعر التسوية للعقود الآجلة لخام برنت على ارتفاع 61 سنتا بما يعادل 0.74 % عند 83.47 دولارا للبرميل. وتحدد سعر التسوية للخام الأميركي غرب تكساس الوسيط مرتفعا 1.16 دولار أو 1.49 بالمئة عند 79.19 دولارا مع انتهاء عقد مارس القريب يوم الثلاثاء، وارتفع عقد أبريل 87 سنتًا إلى 78.46 دولارًا. وعلى مدار الأسبوع، ارتفع برنت أكثر من 1 % وارتفع الخام الأميركي حوالي 3 %. وأدى تزايد خطر نشوب صراع أوسع نطاقا في الشرق الأوسط إلى دعم أسعار النفط الخام. وقال حزب الله يوم الخميس إنه أطلق عشرات الصواريخ على بلدة شمال إسرائيل في "رد أولي" على مقتل 10 مدنيين في جنوب لبنان، وهو اليوم الأكثر دموية بالنسبة للمدنيين اللبنانيين خلال أربعة أشهر من الأعمال العدائية عبر الحدود. وقال جيوفاني ستونوفو، المحلل في بنك يو بي إس، إن رد فعل سوق النفط على الأخبار الواردة من الشرق الأوسط كان معتدلاً. وقال "السوق ترى أن النفط لا يزال يتدفق وأن الاضطرابات كانت محدودة". وارتفعت أسعار المنتجين في الولايات المتحدة أكثر من المتوقع في يناير وسط مكاسب قوية في تكاليف الخدمات، مما قد يؤدي إلى تفاقم المخاوف بشأن التضخم. ومع ذلك، فإن تراجع مبيعات التجزئة عزز الآمال بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيبدأ قريبا في خفض أسعار الفائدة، الأمر الذي قد يدعم الطلب على النفط. وقال هيرويوكي كيكوكاوا، رئيس إن إس تريدينج، وهي وحدة تابعة لنيسان للأوراق المالية: "الآمال في خفض أسعار الفائدة الأميركية قدمت الدعم يوم الخميس، لكن المستثمرين يعدلون مراكزهم الآن قبل عطلة نهاية أسبوع طويلة في الولايات المتحدة". وقالت وكالة الطاقة الدولية يوم الخميس إن نمو الطلب العالمي على النفط يفقد زخمه وقلصت توقعاتها للنمو في 2024. وتتوقع الوكالة أن يتباطأ نمو الطلب العالمي على النفط إلى 1.22 مليون برميل يوميا في 2024، أي نحو نصف النمو الذي شهده العام الماضي، ويرجع ذلك جزئيا إلى تباطؤ حاد في الاستهلاك الصيني، وكانت توقعت في السابق نمو الطلب في 2024 بمقدار 1.24 مليون برميل يوميا. وتتوقع منظمة البلدان المصدرة للبترول (أوبك) أن يستمر استخدام النفط في الارتفاع خلال العقدين المقبلين. وخفضت شركات الطاقة الأميركية هذا الأسبوع عدد منصات النفط والغاز الطبيعي العاملة للمرة الثانية في ثلاثة أسابيع، حسبما ذكرت شركة خدمات الطاقة بيكر هيوز، في تقريرها الذي يحظى بمتابعة وثيقة يوم الجمعة. وقال محللو انفيستنق دوت كوم، حققت أسعار النفط مكاسب أسبوعية مع استمرار التوترات في الشرق الأوسط في استمرار المخاوف بشأن الإمدادات. وقالوا، استقرت أسعار النفط على ارتفاع يوم الجمعة، محققة مكاسب أسبوعية مع استمرار التوترات المتزايدة في الشرق الأوسط في إثارة المخاوف بشأن انقطاع الإمدادات المحتمل في الوقت الذي لا تزال فيه المخاوف بشأن توقعات الطلب مرتفعة. ولا تزال التوترات في الشرق الأوسط تقدم الدعم، وظلت المخاوف بشأن صراع أوسع نطاقا في الشرق الأوسط، الذي يمثل ثلث إنتاج النفط العالمي، في المقدمة مع استمرار إسرائيل في هجومها على رفح، مدينة غزة الجنوبية، في حين تعهد زعيم حزب الله حسن نصر الله بتصعيد معركته مع إسرائيل. وساعدت المخاوف الجديدة بشأن انقطاع الإمدادات في المنطقة على دفع المعنويات بشأن أسعار النفط إلى الارتفاع وتعويض المخاوف بشأن بيئة أسعار الفائدة المرتفعة لفترة أطول في الولايات المتحدة مما يؤثر على النمو الاقتصادي. وأظهرت أرقام وزارة العمل يوم الجمعة أن مؤشر أسعار المنتجين الأميركي ارتفع بنسبة 0.3 ٪ الشهر الماضي بعد انخفاض معدل بنسبة 0.1 ٪ في ديسمبر. وكان الاقتصاديون توقعوا ارتفاعًا بنسبة 0.1 %. وقالت مجموعة ستيفل المالية، في مذكرة: "يأتي أحدث تقرير لأسعار المنتجين أكثر من المتوقع في أعقاب تقرير أسعار المستهلك الأكثر سخونة بشكل ملحوظ في وقت سابق من هذا الأسبوع"، حيث انخفضت احتمالات خفض مايو إلى 35 ٪ من 53 ٪ الأسبوع الماضي. وأظهرت بيانات الناتج المحلي الإجمالي يوم الخميس أن كلاً من المملكة المتحدة واليابان دخلتا في ركود فني في الربع الرابع من عام 2023، وتأتي المخاوف بشأن النمو العالمي بعد أن ذكرت وكالة الطاقة الدولية في وقت سابق من هذا الأسبوع أن الطلب العالمي على النفط يتباطأ. وقلصت المنظمة توقعاتها لنمو النفط العالمي في 2024 إلى 1.22 مليون برميل يوميا من 1.24 مليون برميل يوميا. وتتوقع الوكالة أيضًا ارتفاع الإمدادات في عام 2024 وسط إنتاج أمريكي قياسي وإحجام أعضاء منظمة البلدان المصدرة للبترول عن تخفيضات أعمق في الإمدادات. وتتوقع وكالة الطاقة الدولية أن ينمو العرض بمقدار 1.7 مليون برميل يوميا في عام 2024، ارتفاعا من توقعاتها السابقة البالغة 1.5 مليون برميل يوميا. وسلطت منظمة البلدان المصدرة للنفط، أوبك، الضوء على تحركات أسعار النفط الخام لشهر يناير، إذ ارتفعت سلة أوبك المرجعية بمقدار 1.04 دولار، أو 1.3 ٪، على أساس شهري في يناير لتصل إلى متوسط 80.04 دولار للبرميل، وارتفعت أسعار العقود الآجلة للنفط، مع ارتفاع عقد برنت في بورصة لندن للشهر الأول بمقدار 1.83 دولار، أو 2.4 ٪، على أساس شهري إلى 79.15 دولارا للبرميل. وارتفع عقد الشهر الأول لخام غرب تكساس الوسيط في نايمكس بمقدار 1.74 دولار، أو 2.4 ٪، ليصل متوسطه إلى 73.86 دولارا للبرميل. وارتفع عقد الشهر الأول لبورصة دبي للطاقة في عمان بمقدار 2.12 دولار، أو 2.8 ٪، على أساس شهري، ليستقر عند 78.95 دولارا للبرميل. واتسع فارق خام غرب تكساس الوسيط في نايمكس على برنت للشهر الأول في يناير بمقدار 9 سنتات ليصل إلى متوسط 5.29 دولارات للبرميل. وتعززت بنية السوق لأسعار العقود الآجلة للنفط، مع تحول مقدمة المنحنيات الأمامية لجميع المؤشرات الرئيسية إلى الخلف. وخفت ضغوط البيع في أسواق العقود الآجلة للنفط، وأعاد مديرو الأموال بناء جزء من مراكزهم الصعودية في برنت. وقالت أوبك، لا تزال توقعات نمو الطلب العالمي على النفط لعام 2024 دون تغيير عن تقييم الشهر الماضي عند 2.2 مليون برميل في اليوم. وتم إجراء تعديل تصاعدي طفيف على التوقعات الأميركية نظرا لتحسن التوقعات للاقتصاد الأميركي، مما سيكون له تأثير إيجابي على الطلب على النفط. وهذا يعوض عن المراجعة النزولية التي تم اجراؤه في منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية في أوروبا. ومن المتوقع أن تتوسع منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية بنحو 0.3 مليون برميل في اليوم والدول غير الأعضاء في منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية بنحو 2.0 مليون برميل في اليوم هذا العام. وفي عام 2025، من المتوقع أن يشهد الطلب العالمي على النفط نموا قويا قدره 1.8 مليون برميل في اليوم، على أساس سنوي، دون تغيير عن تقييم الشهر الماضي. ومن المتوقع أن تنمو منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية بمقدار 0.1 مليون برميل في اليوم، في حين من المتوقع أن يزداد الطلب في الدول غير الأعضاء في منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية بمقدار 1.7 مليون برميل في اليوم. وحول إمدادات النفط العالمية، من المتوقع أن ينمو إنتاج السوائل من خارج أوبك في عام 2024 بمقدار 1.2 مليون برميل في اليوم، بانخفاض عن تقييم الشهر السابق. من المتوقع أن تكون المحركات الرئيسية لنمو إمدادات السوائل في عام 2024 هي الولايات المتحدة وكندا وغيانا والبرازيل والنرويج. وتبلغ توقعات نمو المعروض من السوائل من خارج أوبك 1.3 مليون برميل في اليوم، في عام 2025، دون تغيير عن الشهر السابق، مدفوعة بشكل رئيسي بالولايات المتحدة والبرازيل وكندا والنرويج وكازاخستان وغيانا. وبشكل منفصل، من المتوقع أن تنمو سوائل الغاز الطبيعي والسوائل غير التقليدية في أوبك بنحو 64 ألف برميل يوميا هذا العام لتصل في المتوسط إلى 5.5 ملايين برميل يوميا، يليها نمو قدره 110 ألف برميل يوميا في عام 2025 ليصل متوسطه إلى 5.6 ملايين برميل يوميا. وانخفض إنتاج أوبك - 12 من النفط الخام في يناير بمقدار 350 ألف برميل في اليوم، على أساس شهري، ليصل متوسطه إلى 26.34 مليون برميل في اليوم، وفقا للمصادر الثانوية المتاحة. وفي أسواق المنتجات وعمليات التكرير، أظهرت هوامش مصافي التكرير مكاسب قوية على ساحل الخليج الأميركي، في يناير، حيث أدى الانخفاض في إمدادات المنتجات بسبب انقطاع مصافي التكرير بسبب الطقس إلى تقييد مخزون المنتجات قبل موسم الصيانة المكثف. وفي سوق الناقلات، ارتفعت أسعار الشحن غير النظيفة في يناير، وسط اضطرابات التدفق التجاري التي أدت إلى زيادة الطلب على الحمولة. وارتفعت أسعار الشحن الفوري لناقلات النفط العملاقة على خط الشرق الأوسط إلى الغرب بنسبة 24 % على أساس شهري، في حين شوهدت زيادة أكثر تواضعاً بنسبة 5 % على طريق الشرق الأوسط إلى الشرق. وارتفعت أسعار سويزماكس على الطريق من ساحل الخليج الأميركي، إلى أوروبا بنسبة 34 %، على أساس شهري، في حين ارتفعت أسعار أفراماكس حول البحر الأبيض المتوسط بنسبة 26 %، على أساس شهري، مع المكاسب التي تعكس تشديد قوائم التوافر. وشهدت الأسعار النظيفة حركة مختلطة. وارتفعت أسعار شرق السويس بنسبة 45 %، حيث أدت الاضطرابات التجارية إلى إعادة الحجز، بينما انخفضت أسعار غرب السويس بنسبة 10 %. وفي تجارة المنتجات الخام والمكررة، تظهر البيانات الأولية أن متوسط واردات الولايات المتحدة من الخام بلغ 6.2 ملايين برميل يوميا في يناير، في حين ظلت صادرات الخام الأميركية ثابتة عند مستويات قوية في يناير، بمتوسط 4.2 ملايين برميل يوميا. وبلغ متوسط واردات الصين من النفط الخام 11.4 مليون برميل يوميا في ديسمبر، وهو ما يمثل زيادة قدرها 1.1 مليون برميل يوميا على أساس شهري. وجاءت المكاسب في الوقت الذي قدمت فيه الحكومة حصصا متقدمة لواردات الخام لعام 2024، مما سمح لمصافي التكرير بتعزيز التدفقات في الأسابيع الأخيرة من العام. ووصلت واردات الهند من النفط الخام في ديسمبر إلى أعلى مستوى لها منذ ستة أشهر عند 4.7 ملايين برميل يوميا، مدعومة بالاتجاهات الموسمية. وبلغ متوسط واردات اليابان من النفط الخام 2.7 مليون برميل يوميًا في ديسمبر، وهو ما يمثل انخفاضًا بأكثر من 10 % مقارنة بشهر ديسمبر 2022. ومن المتوقع أن تتقلب واردات النفط الخام من أوروبا التابعة لمنظمة التعاون الاقتصادي والتنمية في مطلع العام مع زيادة التدفقات الواردة في ديسمبر قبل أن تتراجع مرة أخرى في يناير. وفي تحركات المخزونات التجارية، تظهر البيانات الأولية لشهر ديسمبر 2023 انخفاض إجمالي مخزونات النفط التجارية لمنظمة التعاون الاقتصادي والتنمية بمقدار 22.6 مليون برميل على أساس شهري، عند 2,767 مليون برميل، وكانت أقل بمقدار 159 مليون برميل من متوسط 2015 - 2019. ومن بين المكونات، انخفضت مخزونات النفط الخام والمنتجات بمقدار 11.3 مليون برميل على أساس شهري لكل منهما. وبلغت مخزونات النفط الخام التجارية لمنظمة التعاون الاقتصادي والتنمية 1.342 مليون برميل في ديسمبر. وكان هذا أقل بمقدار 86 مليون برميل من متوسط الفترة 2015 - 2019. وبلغ إجمالي مخزونات منتجات منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية 1,425 مليون برميل. وكان هذا أقل بمقدار 73 مليون برميل من متوسط الفترة 2015 - 2019. ومن حيث أيام التغطية الآجلة، انخفضت المخزونات التجارية لمنظمة التعاون الاقتصادي والتنمية بمقدار 0.4 يومًا على أساس شهري في ديسمبر لتبلغ 60.6 يومًا. وهذا أقل بـ 1.7 يومًا من متوسط الفترة 2015 - 2019. وفي ميزان العرض والطلب، يبلغ الطلب على خام أوبك عام 2024 نحو 28.4 مليون برميل يوميا، أي أعلى بنحو 1.0 مليون برميل يوميا عن المستوى المقدر لعام 2023. ومن المتوقع أن يصل الطلب على خام أوبك عام 2025 إلى نحو 28.8 مليون برميل يوميا، بزيادة قدرها نحو 0.5 مليون برميل يوميا فوق المستوى المتوقع لعام 2024.