اتجهت أسعار الذهب لتحقيق ثاني مكسب أسبوعي على التوالي أمس الجمعة، مدفوعة بالطلب على الملاذ الآمن وسط توترات في الشرق الأوسط وتزايد الرهانات على أن مجلس الاحتياطي الاتحادي (البنك المركزي الأمريكي) قد يخفض أسعار الفائدة في وقت لاحق هذا العام. وبحلول الساعة 0756 بتوقيت جرينتش، ارتفع الذهب في المعاملات الفورية 0.2 بالمئة إلى 2363.78 دولارا للأوقية (الأونصة) بعد صعوده أكثر من واحد بالمئة في الجلسة السابقة. وربح المعدن أكثر من 1% منذ بداية الأسبوع، إضافة إلى زيادته البالغة 1.7% الأسبوع الماضي. وارتفعت العقود الأمريكية الآجلة للذهب 0.4 بالمئة إلى 2377.40 دولارا خلال اليوم. وقال كلفن وونغ، كبير محللي السوق لمنطقة آسيا والمحيط الهادئ لدى أواندا: "على المدى القصير، فإن الدافع الحالي للحركة الصعودية للذهب مدفوع في المقام الأول بتزايد التوترات الجيوسياسية، خاصة بعد الأخبار المتعلقة بالهجوم على غزة". ويوم الخميس، أدت عدة غارات جوية إسرائيلية على قطاع غزة إلى مقتل 14 شخصا على الأقل وإصابة عشرات آخرين. وقال وونج "السوق تتطلع الآن إلى احتمال خفض آخر (في الولايات المتحدة) لأسعار الفائدة بعد سبتمبر/أيلول، وهو ما قد يدعم الذهب ويبقيه فوق مستوى 2300 دولار". وأظهرت بيانات يوم الخميس أن الطلبات المقدمة لأول مرة للحصول على إعانة البطالة الأمريكية انخفضت بشكل معتدل الأسبوع الماضي، في حين انخفض بناء المساكن الجديدة. وهذا، إلى جانب مبيعات التجزئة الفاترة في الشهر الماضي، يبقي فرصة خفض سعر الفائدة في سبتمبر مطروحة على الطاولة. ويؤدي انخفاض أسعار الفائدة إلى تقليل تكلفة الفرصة البديلة لحيازة السبائك التي لا تدر عائدا. وينصب تركيز السوق المقبل على صدور مؤشرات مديري المشتريات الأمريكية المقرر صدورها في الساعة 0145 بتوقيت جرينتش. وقال لوكا سانتوس محلل إيه سي واي للأوراق المالية: "على الرغم من أن التصحيحات ممكنة، إلا أن مستوى الدعم حول 2300 دولار يظل حاسماً بالنسبة للذهب، مع احتمال أن يتأثر أي تراجع كبير بالتحولات في المؤشرات الاقتصادية أو تحركات السوق المفاجئة". وتراجعت الفضة في المعاملات الفورية 1.1 بالمئة إلى 30.38 دولارا للأوقية، وزاد البلاتين 0.1 بالمئة إلى 979.55 دولارا وربح البلاديوم 0.5 بالمئة إلى 927.81 دولارا. وتتجه المعادن الثلاثة لتحقيق مكاسب أسبوعية. وتوقف ارتفاع الأسهم مؤقتًا مع حيرة المتداولين بشأن الاقتصاد الأمريكي. وتم تداول الأسهم العالمية بحذر يوم الجمعة مع ارتفاع الدولار إلى أعلى مستوياته في عدة أسابيع وانتظار الأسواق مسوحات الأعمال الأمريكية بحثا عن أدلة حول ما إذا كان أكبر اقتصاد في العالم لا يزال قويا بما يكفي لتحمل أسعار الفائدة المرتفعة. وكان مؤشر إم إس سي آي الواسع للأسهم العالمية ثابتًا خلال اليوم، على الرغم من أنه لا يزال في طريقه لتحقيق ارتفاع أسبوعي بنسبة 0.8%، ليصل مكاسبه الشهرية إلى أكثر من 2%. كما افتتح مؤشر ستوكس للأسهم الأوروبية مستقرًا أيضًا، في حين أشارت تداولات العقود الآجلة إلى أن مؤشر ستاندرد آند بورز 500 في وول ستريت سيتحرك أيضًا بشكل جانبي في التعاملات المبكرة في نيويورك. وتعود وول ستريت من عطلة منتصف الأسبوع لتجد أن الأسهم المرتفعة القياسية لا تزال تضغط قليلاً، مع التركيز على التيسير النقدي في الخارج حيث خفض السويسريون أسعار الفائدة للمرة الثانية هذا العام وينتظر الآن قرار بنك إنجلترا. ونظرًا لأن الذكاء الاصطناعي لا يزال هو المحرك المهيمن في الولايات المتحدة، فإن قبو نفيديا يوم الثلاثاء لتصبح الشركة الأكثر قيمة في العالم يقدم أحدث التطورات. وارتفع سهمها مرة أخرى بنسبة 1٪ قبل جرس يوم الخميس وارتفعت العقود الآجلة لمؤشر اس اند بي 500 بنسبة 0.4٪. ومع ازدهار الدولار في جميع أنحاء القطعة، واصلت الصين تقديم نقطة مضادة عصبية للأسواق العالمية المتحمسة. وانزلق اليوان في المعاملات الخارجية إلى أضعف مستوى له خلال العام حتى مع ترك بنك الشعب الصيني تحديد سعر الفائدة دون تغيير وخالفت الأسهم الصينية الاتجاه العالمي مرة أخرى. وانخفضت الأسهم الصينية مرة أخرى يوم الخميس، حيث أصبح أداء الأسهم في البر الرئيسي الصيني أقل من أداء مؤشر إم إس سي آي الأوسع لجميع البلدان بنحو 8٪ هذا العام. ومع قيام بنك الشعب الصيني بتوجيه اليوان المحلي نحو الانخفاض عند تثبيته اليومي، يتزايد القلق من أن ضعف العملة يمنعه من تخفيف السياسة النقدية لمعالجة أزمة الإسكان المستمرة. ويأتي ذلك أيضًا جنبًا إلى جنب مع ضعف جديد في الين الياباني، والذي وصل إلى أدنى مستوياته منذ تدخل بنك اليابان في أبريل على الرغم من التحذيرات من تكرار الإجراء. وبغض النظر عن الاضطرابات السياسية الفرنسية في الوقت الحالي، فقد ارتفعت الأسهم الأوروبية - مدعومة بتخفيض أسعار الفائدة الأخير في القارة.وخفض البنك الوطني السويسري سعر الفائدة الرئيسي يوم الخميس للمرة الثانية هذا العام، ليحافظ على مكانة البنك المركزي باعتباره المرشح الأوفر حظا في دورة تخفيف السياسة العالمية ودفع الفرنك السويسري إلى الانخفاض والأسهم السويسرية إلى الارتفاع. وقد تم تسعير التخفيض الأخير بمقدار ربع نقطة إلى 1.25% بنسبة 70% تقريبًا من قبل أسواق المال مقدمًا ومن المتوقع تخفيف ربع نقطة أخرى بحلول نهاية العام. ومع ذلك، لم يكن البنك المركزي النرويجي مستعداً للتزحزح عن موقفه، بل ظل على موقفه، إذ كان أكثر قلقاً بشأن ارتفاع معدلات التضخم هناك. ويتحول الاهتمام الآن إلى بنك إنجلترا، الذي يعلن عن قراره الأخير يوم الخميس أيضًا. وعلى الأقل مع اقتراب موعد الانتخابات البريطانية في الرابع من يوليو، من المتوقع أن يظل بنك إنجلترا على حاله في الوقت الحالي - مع احتمال واحد من كل ثلاثة لخفض الفائدة في اجتماعه التالي في الأول من أغسطس، كما هو الحال الآن في أسواق المال. وعلى الرغم من أن التضخم الرئيس في المملكة المتحدة قد وصل إلى هدف بنك إنجلترا البالغ 2٪ للمرة الأولى منذ ثلاث سنوات في الشهر الماضي، إلا أن أسعار الفائدة "الأساسية" لا تزال أعلى بكثير من 3٪، كما أن تضخم الخدمات أكثر ثباتًا. ومن المتوقع أن يتم تقسيم لجنة السياسة النقدية في بنك إنجلترا بنسبة 7-2 لصالح الإبقاء على أسعار الفائدة - كما حدث في المرة السابقة. وكان الجنيه الإسترليني منخفضًا بعض الشيء مقابل الدولار الذي تم ضخه قبل القرار - ولكنه ارتفع مقابل اليورو. وفي أوروبا، كانت الأسهم الفرنسية أكثر ثباتاً وانتشرت ديون الحكومة الفرنسية مع ثبات ألمانيا بعد أن حذر الاتحاد الأوروبي من العجز المفرط في الميزانية الفرنسية والإيطالية كما كان متوقعاً يوم الأربعاء - مما رفع الرهان قبل الانتخابات البرلمانية الفرنسية المبكرة خلال الشهر المقبل. وبالعودة إلى وول ستريت، ارتفعت عوائد سندات الخزانة قليلاً عند إعادة الافتتاح يوم الخميس - مع التركيز على بيانات الإسكان ولكن أيضًا الاهتمام الشديد بأرقام البطالة الأسبوعية لمعرفة ما إذا كانت القفزة الكبيرة التي حدثت الأسبوع الماضي ستستمر. وأبرم بنك نات ويست البريطاني صفقة للاستحواذ على معظم الأعمال المصرفية لشركة سينسبري لمتاجر التجزئة، في صفقة من شأنها زيادة أصول المقرض البريطاني بمقدار 2.5 مليار جنيه استرليني (3.2 مليار دولار). وكانت الحالة المزاجية غير حاسمة قبل إصدار مؤشرات مديري المشتريات الأمريكية الخاصة بوكالة ستاندرد آند بي جلوبال، والتي يُنظر إليها على أنها لقطات في الوقت الفعلي لثقة الأعمال والنشاط الاقتصادي. ويتوقع اقتصاديون أن تنتج المؤشرات هذا الشهر قراءات فوق مستوى 50 تظهر أن النشاط يتوسع، لكنها انخفضت قليلا منذ الشهر الماضي. ودفع الاقتصاد الأمريكي القوي أسهم وول ستريت إلى مستويات قياسية وأثنى بنك الاحتياطي الفيدرالي عن خفض أسعار الفائدة من أعلى مستوى لها منذ 23 عامًا عند 5.25٪ إلى 5.5٪. وتتشبث الأسواق حاليا بسرد مفاده أن الاقتصاد والتضخم سوف يتباطآن بما يكفي لتمكين بنك الاحتياطي الفيدرالي من تخفيف الأوضاع المالية تدريجيا. وقال أندرو بيز، الرئيس العالمي لاستراتيجية الاستثمار في شركة راسل إنفستمنتس، إن هذا يتجاهل المخاطر مثل الآثار المتأخرة للسياسة النقدية المتشددة التي تسبب تباطؤًا حادًا، أو زيادة النمو الاقتصادي مما يبقي أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول. وقال "سأشعر بالقلق إزاء زيادة التقلبات في السوق في الأشهر المقبلة حيث تتأرجح السوق بين رؤية الهبوط الناعم والقلق من احتمال عدم حدوث ذلك". وفي الوقت نفسه، دفعت القوة المستمرة للدولار الأمريكي يوم الجمعة الين الياباني نحو منطقة التدخل. وانخفض الين إلى 158.77 ين للدولار، بالقرب من مستوياته في أواخر أبريل عندما تدخلت السلطات اليابانية لمحاولة وقف الانخفاض السريع للعملة. وأظهرت بيانات في وقت سابق من يوم الجمعة أن التضخم الذي يقوده الطلب في اليابان تباطأ في مايو. وأدى ذلك إلى تعقيد التوقعات بشأن مدى السرعة التي قد يتحرك بها بنك اليابان نحو رفع أسعار الفائدة بعد أن أنهى أسعار الفائدة السلبية في مارس في إشارة تاريخية إلى أن البلاد ربما تكون قد أنهت حقبة طويلة من الانكماش والتراجع الديموغرافي. وقال نائب محافظ بنك اليابان شينيتشي أوشيدا يوم الجمعة إن البنك المركزي مستعد لرفع أسعار الفائدة إذا تحرك الاقتصاد والأسعار بما يتماشى مع توقعاته، لكن علامات الضعف لا تزال قائمة. وكان الدولار يستفيد أيضاً من التباين المتزايد بين سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي وسياسة البنوك المركزية في أوروبا. ويوم الخميس، خفض البنك الوطني السويسري أسعار الفائدة للمرة الثانية، في حين فتح بنك إنجلترا الباب أمام التيسير النقدي في أغسطس أو سبتمبر بعد إبقاء أسعار الفائدة ثابتة. كما انخفض الجنيه الاسترليني والفرنك السويسري واليورو مقابل الدولار يوم الجمعة. وانخفض مؤشر إم إس سي آي الموسع لأسهم آسيا والمحيط الهادئ خارج اليابان بنسبة 0.6% يوم الجمعة، متأثرًا بانخفاض أسهم التكنولوجيا في تكرار للأنماط في وول ستريت في الجلسة السابقة. وفي أسواق الديون، من المقرر أن تنهي سندات الخزانة الأمريكية الأسبوع على قدم وساق، حيث أدت الشكوك حول خفض سعر الفائدة الفيدرالي إلى خفض جاذبية الأوراق المالية ذات الفائدة الثابتة. واتجهت عوائد سندات الخزانة لأجل عامين إلى الارتفاع الأسبوعي بمقدار 3 نقاط أساس إلى 4.7151%، في حين ارتفع العائد على سندات الخزانة لأجل 10 سنوات بمقدار نقطتين هذا الأسبوع، حيث تم تداوله عند 4.2341%. ترتفع عائدات السندات مع انخفاض الأسعار. كما ارتفع العائد على السندات الألمانية لأجل عشر سنوات بمقدار 3 نقاط أساس خلال الأسبوع ليصل إلى 2.382%. وتفوق أداء سندات الحكومة البريطانية، حيث انخفض العائد على السندات الحكومية لأجل 10 سنوات بمقدار 4 نقاط أساس إلى 4.016%، مما يعكس الآمال بتخفيض أسعار الفائدة من بنك إنجلترا ومع توقعات فوز حزب العمال المعارض في انتخابات المملكة المتحدة الشهر المقبل مما أدى إلى عودة المستثمرين إلى الأسواق البريطانية.