استقرت أسعار الذهب أمس الاثنين بعد أن أظهرت بيانات انحسار التضخم في الولايات المتحدة في مايو، مما عزز الآمال في أن يبدأ مجلس الاحتياطي الاتحادي (البنك المركزي الأميركي) خفض أسعار الفائدة هذا العام. ولم يتغير السعر الفوري للذهب تقريباً عند 2325.49 دولاراً للأوقية. وسجلت الأسعار مكاسب تزيد على 4 % في الربع الثاني. وتراجعت العقود الأميركية الآجلة للذهب 0.2 بالمئة إلى 2334.80 دولاراً. وأظهرت بيانات يوم الجمعة أن مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي في الولايات المتحدة ارتفع بنسبة 2.6 ٪ في الأشهر الـ 12 حتى مايو بعد ارتفاعه بنسبة 2.7 ٪ في أبريل، في حين كانت قراءات التضخم لهذا الشهر متماشية مع توقعات الاقتصاديين. وقال يب جون رونغ، استراتيجي السوق لدى آي جي: "لا تزال أحدث بيانات التضخم الأميركية حاضرة في أذهان المستثمرين، حيث تأتي البيانات متماشية مع الإجماع ولم تفعل سوى القليل للتأثير على توقعات أسعار السوق الحالية لبدء عملية التيسير النقدي من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر". لكن "أي فشل في الدفاع عن مستوى 2280 دولارًا في المستقبل قد يمهد الطريق أمام أسعار الذهب للتوجه نحو مستوى 2200 دولار بعد ذلك". وتتوقع السوق الآن فرصة بنسبة 64 % لخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة في سبتمبر، دون تغيير عما قبل البيانات، بالإضافة إلى خفض آخر في ديسمبر. ويؤدي انخفاض أسعار الفائدة إلى تقليل تكلفة الفرصة البديلة لحيازة السبائك التي لا تدر عائدا. ويتحول تركيز المستثمرين الآن إلى تصريحات رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول يوم الثلاثاء، يليها محضر اجتماع السياسة الأخير لمجلس الاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء وبيانات سوق العمل الأمريكية في وقت لاحق من الأسبوع. أغلقت الأسهم الأمريكية منخفضة يوم الجمعة مع استيعاب المستثمرين لأحدث بيانات التضخم ووزن حالة عدم اليقين السياسي بعد المناظرة الرئاسية. وفي الوقت نفسه، قال محللو إيه ان زد ، في مذكرة: "على الرغم من تباطؤ مشتريات البنوك المركزية في الأشهر الأخيرة، نعتقد أن البنوك المركزية في الأسواق الناشئة ستواصل تنويع احتياطياتها وتحويلها إلى الذهب". واستقرت الفضة في المعاملات الفورية عند 29.12 دولارا، وارتفع البلاتين 0.3 بالمئة إلى 996.12 دولارا وربح البلاديوم 0.6 بالمئة إلى 978.46 دولارا. وأظهر مسح للقطاع الخاص أن نشاط الصناعات التحويلية في الصين، المستهلك الرئيسي للمعادن، نما بأسرع وتيرة له منذ أكثر من ثلاث سنوات. ويتناقض هذا مع مؤشر مديري المشتريات الرسمي الذي صدر يوم الأحد والذي أظهر انخفاضًا في نشاط التصنيع. وتلقت أسعار الذهب في التعاملات الآسيوية يوم الاثنين، دعمًا محدودًا من زيادة التوقعات بتخفيض أسعار الفائدة الأمريكية، حيث ينتظر المتداولون المزيد من الإشارات من بنك الاحتياطي الفيدرالي والاقتصاد الأمريكي هذا الأسبوع. وظل المعدن الأصفر بشكل مباشر ضمن نطاق التداول الذي تم تحديده خلال معظم شهر يونيو، ولم يحقق أيضًا تقدمًا يذكر مع انخفاض الدولار. وسجل الذهب مكاسب قليلة مع زيادة الرهانات على خفض أسعار الفائدة في سبتمبر وظلت المعنويات تجاه أسواق المعادن، وخاصة الذهب، متوترة حتى مع زيادة المتداولين توقعاتهم بخفض أسعار الفائدة في سبتمبر، بعد بيانات مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي من الأسبوع الماضي. وانخفض مؤشر الدولار أكثر من 0.2 % يوم الاثنين، مواصلاً خسائر الجلسة السابقة. وأظهرت أداة فيد واتش للمتداولين فرصة بنسبة 58 ٪ تقريبًا لخفض بمقدار 25 نقطة أساس في سبتمبر. في حين أن احتمال انخفاض أسعار الفائدة يبشر بالخير لأسواق المعادن، إلا أن الأسعار لم تحقق تقدمًا يذكر حيث كان المتداولون ينتظرون عددًا كبيرًا من الإشارات من بنك الاحتياطي الفيدرالي والاقتصاد هذا الأسبوع. من المقرر أن يتحدث رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول يوم الثلاثاء، في حين من المقرر أن يصدر محضر اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي لشهر يونيو يوم الأربعاء. بالإضافة إلى ذلك، من المقرر صدور بيانات الوظائف غير الزراعية لشهر يونيو يوم الجمعة. ومن بين المعادن الصناعية، تراجعت أسعار النحاس يوم الاثنين، لتواصل خسائرها الأخيرة حيث تأثرت المعنويات تجاه المعدن الأحمر بسبب مجموعة متباينة من القراءات الاقتصادية من الصين أكبر مستورد. وانخفضت العقود الآجلة للنحاس في بورصة لندن للمعادن بنسبة 0.6 ٪ إلى 9545.50 دولارًا للطن، بينما انخفضت العقود الآجلة للنحاس لشهر واحد بنسبة 0.5٪ إلى 4.3550 دولارًا للرطل. وتدهورت المعنويات تجاه الصين بشكل أكبر هذا الأسبوع، حيث أظهرت بيانات مؤشر مديري المشتريات الحكومية الصادرة يوم الأحد انكماش قطاع التصنيع في البلاد للشهر الثاني على التوالي. لكن البيانات الخاصة الصادرة يوم الاثنين أظهرت أن القطاع نما بأسرع وتيرة له منذ ثلاث سنوات. وأبقت القراءات المتباينة المتداولين غير متأكدين بشأن كيفية حدوث التعافي الاقتصادي في أكبر مستورد للنحاس في العالم. وأدت المخاوف بشأن الصين إلى تسجيل النحاس خسائر حادة خلال شهر يونيو. وفي بورصات الأسهم العالمية، قادت الأسهم الفرنسية موجة صعود أوسع نطاقا في الأسهم الأوروبية يوم الاثنين وتراجعت عوائد السندات مع تقدم اليمين المتطرف بفارق أقل مما توقعه البعض في الجولة الأولى من الانتخابات الفرنسية، مما يشير إلى أن برلمانا معلقا قد يسفر عن نتائج ويعوق ذلك أجندة الحزب. وتسببت الانتخابات في اضطراب الأسواق حيث تعهد اليمين المتطرف وكذلك التحالف اليساري الذي جاء في المركز الثاني يوم الأحد بزيادة كبيرة في الإنفاق في وقت دفع فيه العجز المرتفع في ميزانية فرنسا المفوضية الأوروبية إلى التوصية باتخاذ خطوات تأديبية. وفي يوم الاثنين، ارتفع اليورو بنسبة 0.41 ٪ في حين قفز مؤشر باريس كاك 40 بنسبة 2.7٪، مما أدى إلى ارتفاع مؤشر ستوكس 600 الإقليمي بنسبة 1٪ على خلفية أنباء عن المكاسب التاريخية لزعيمة حزب التجمع الوطني اليميني المتطرف مارين لوبان. وارتفعت أسعار السندات الحكومية الفرنسية لأجل 10 سنوات، مما دفع العائدات للانخفاض بنحو نقطتين أساس إلى 3.272 %، مما ساعد على تضييق الفجوة بين الديون الفرنسية لأجل 10 سنوات وما يعادلها الألمانية في علامة على تهدئة المخاوف بشأن المالية الفرنسية. وقال توني سيكامور، محلل السوق لدى آي جي: "هناك شعور بالارتياح لأن الجولة الأولى من الانتخابات الفرنسية لم تكن لصالح لوبان بشكل شامل كما أشارت استطلاعات الرأي". و"هذا يثير الآمال في ألا يفوز حزب التجمع الوطني بأغلبية مطلقة، أو أن يكون في وضع يسمح له بفتح المحفظة، وهو الاقتراح الذي جعل سوق السندات الفرنسية واليورو ينظران بتوتر من فوق أكتافهم". ويتحول التركيز الآن إلى جولة الإعادة في السابع من يوليو، وسيعتمد على الكيفية التي ستقرر بها الأحزاب توحيد قواها في كل دائرة من الدوائر الانتخابية الفرنسية البالغ عددها 577 في الجولة الثانية، والتي لا يزال من الممكن أن تؤدي إلى أغلبية لصالح حزب الجبهة الوطنية. وقال فاسو مينون، المدير الإداري لاستراتيجية الاستثمار لدى او سي بي سي: "يشعر المستثمرون بالقلق من أنه إذا فاز حزب التجمع الوطني بالأغلبية، فإن ذلك قد يمهد الطريق أمام فرنسا للاشتباك مع الاتحاد الأوروبي، الأمر الذي قد يعطل أسواق أوروبا واليورو بشكل حاد". وفي آسيا، حام مؤشر إم إس سي آي الأوسع لأسهم آسيا والمحيط الهادئ خارج اليابان في منطقة مسطحة في بداية ضعيفة للنصف الثاني من العام، بعد أن ارتفع بنسبة 7 ٪ حتى الآن في عام 2024. وكانت الأسهم الصينية متباينة، حيث أغلقت الأسهم الزرقاء مرتفعة بنسبة 0.5 %، وارتفاع مؤشر شنغهاي المركب بنسبة 0.9% بعد أن تناقضت بيانات التصنيع الإيجابية من استطلاع خاص مع تقرير رسمي سابق. ونما نشاط المصانع بين الشركات المصنعة الصينية الصغيرة بأسرع وتيرة منذ عام 2021 بفضل الطلبيات الخارجية، في حين أدى ضعف الطلب المحلي والاحتكاكات التجارية إلى انكماش آخر في القطاع الصناعي.وعلى الجانب الكلي، تظل الأضواء مسلطة على ما إذا كان بنك الاحتياطي الفيدرالي سيبدأ في خفض أسعار الفائدة ومتى سيبدأ في أعقاب البيانات الصادرة يوم الجمعة والتي أظهرت أن التضخم الشهري في الولايات المتحدة لم يتغير في مايو. وفي الاثني عشر شهرًا حتى مايو، ارتفع مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي بنسبة 2.6 % بعد ارتفاعه بنسبة 2.7% في أبريل. وكانت قراءات التضخم الشهر الماضي متماشية مع توقعات الاقتصاديين لكنها لا تزال أعلى من هدف التضخم الذي حدده بنك الاحتياطي الفيدرالي بنسبة 2 ٪. ومع ذلك، لا تزال الأسواق متمسكة بتوقعات قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بتخفيض أسعار الفائدة مرتين على الأقل هذا العام مع احتمالية التخفيض في سبتمبر بنسبة 63 ٪. وسيكون تركيز المستثمرين هذا الأسبوع على محضر اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي في يونيو والذي سيقدم المزيد من الدلائل حول تفكير البنك المركزي قبل أن يتحول التركيز إلى بيانات الرواتب يوم الجمعة. وتوقع بنك الاحتياطي الفيدرالي في يونيو خفض سعر الفائدة مرة واحدة فقط في عام 2024. ومن بين العملات، انخفض تداول الين قليلا إلى 161.06 ين للدولار بعد أن انخفض إلى 161.27 يوم الجمعة، وهو أضعف مستوى له منذ أواخر عام 1986، مما أثار ترقب المتداولين لعلامات تدخل من السلطات اليابانية.