ارتفعت أسعار الذهب إلى أعلى مستوياتها على الإطلاق أمس الأربعاء، مدفوعة بتزايد الآمال في خفض أسعار الفائدة الأمريكية في سبتمبر بعد تصريحات مسؤولي مجلس الاحتياطي الاتحادي (البنك المركزي الأمريكي) في الآونة الأخيرة. واستقر السعر الفوري للذهب عند 2468.55 دولار للأوقية (الأونصة) بعد أن سجل ذروة قياسية عند 2482.29 دولار، وربحت العقود الأمريكية الآجلة للذهب 0.3 بالمئة إلى 2474.50 دولارا. وقال تيم ووترر، كبير محللي السوق لدى كيه سي ام تريد: "وصل الذهب إلى مستوى مرتفع جديد حيث يستعد المستثمرون لوصول بيئة أسعار فائدة منخفضة. والنطاق عند 2500 دولار هو الهدف الفوري التالي، على الرغم من أنه إذا أمكن الحفاظ على الزخم الحالي فيمكننا أن ننظر إلى الأسعار شمالًا من هنا قبل نهاية العام". وقال "على وجه الخصوص، إذا بدأنا في رؤية بعض القراءات الإيجابية لمؤشر أسعار المستهلك الأمريكي، مما قد يجعل بنك الاحتياطي الفيدرالي أكثر تشاؤمًا بشأن أسعار الفائدة عما تم تسعيره بالفعل." وتتوقع الأسواق خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس على الأقل من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي في اجتماعه في سبتمبر. وتميل جاذبية السبائك التي لا تدر عائدا إلى الارتفاع عندما تنخفض أسعار الفائدة، وقال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول يوم الاثنين إن قراءات التضخم الأخيرة "تضيف إلى حد ما الثقة" بأن وتيرة زيادات الأسعار تعود إلى هدف البنك المركزي بطريقة مستدامة، وهي تصريحات تشير إلى أن التحول إلى خفض أسعار الفائدة قد لا يكون بعيدًا. كما أعربت محافظة بنك الاحتياطي الفيدرالي أدريانا كوجلر يوم الثلاثاء عن تفاؤل حذر بشأن عودة التضخم إلى هدف البنك المركزي الأمريكي البالغ 2٪، وقال مات سيمبسون، كبير المحللين في سيتي إندكس: "إذا تراجعت أسعار (الذهب)، فإن 2450 دولارًا بالقرب من أعلى مستوى قياسي سابق يبدو وكأنه مستوى مغرٍ للمضاربين على الارتفاع لإعادة التحميل من أجل الارتفاع التالي". ولا تزال لدى الصين، أكبر مستهلك للذهب، شهية كبيرة لمشتريات الذهب الرسمية على الرغم من التوقف المؤقت في مايو ويونيو، حيث لا تزال حيازاتها من السبائك منخفضة مع استمرار حصة الاحتياطيات والتوترات الجيوسياسية، وفقًا لمطلعين على السياسة وخبراء الصناعة والبيانات. وانخفضت الفضة في المعاملات الفورية 1.1% إلى 31.04 دولار للأوقية، واستقر البلاتين عند 999.91 دولار، وزاد البلاديوم 0.8% إلى 967.06 دولار. وقال محللو السلع الثمينة لدى انفيستنق دوت كوم، ارتفعت أسعار الذهب إلى مستويات قياسية في التعاملات الآسيوية يوم الأربعاء، لتواصل سلسلة قوية من المكاسب الأخيرة وسط تزايد التفاؤل بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي سوف يخفض أسعار الفائدة في سبتمبر. وكانت مكاسب الذهب مدفوعة بشكل أساسي بزيادة التفاؤل بشأن تخفيضات أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي. وأدت بيانات التضخم الضعيفة لمؤشر أسعار المستهلك والإشارات ذات الميول الحذرة من بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى استعداد المتداولين على نطاق واسع لخفض أسعار الفائدة في سبتمبر. وشوهد المتداولون أن هناك فرصة تزيد عن 90٪ لخفض بمقدار 25 نقطة أساس في سبتمبر، واحتمال صغير لخفض بمقدار 50 نقطة أساس، وفقًا لأداة فيد واتش التابعة لسي ام إي. كما أنهم لم يعودوا يحسبون احتمالية بقاء بنك الاحتياطي الفيدرالي في حالة انتظار. وقال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول هذا الأسبوع إن بنك الاحتياطي الفيدرالي أصبح واثقًا بشكل متزايد من أن التضخم يتراجع بشكل أكبر. وكان قد أشار في وقت سابق أيضًا إلى أن البنك المركزي لا يحتاج إلى رؤية التضخم يصل إلى هدفه البالغ 2٪ لبدء خفض أسعار الفائدة. وعززت بيانات مبيعات التجزئة الضعيفة يوم الثلاثاء فكرة أن الاقتصاد الأمريكي كان يتباطأ، حتى عندما جاءت القراءة أعلى قليلاً من المتوقع. ولا يبشر انخفاض أسعار الفائدة بالخير بالنسبة للذهب والمعادن الثمينة الأخرى، نظرا لأنها تمثل انخفاض تكلفة الفرصة البديلة للاستثمار في هذا القطاع. وانخفض الدولار إلى أدنى مستوياته في أكثر من شهر وسط احتمالات انخفاض أسعار الفائدة، مما أفاد أسعار المعادن الثمينة بشكل أكبر. وارتفعت المعادن النفيسة الأخرى أيضًا متأثرة بضعف الدولار، مع ارتفاع العقود الآجلة للبلاتين 0.1% إلى 1016.80 دولارًا للأوقية، بينما ارتفعت العقود الآجلة للفضة 0.3% إلى 31.543 دولارًا للأوقية. وارتفع الجنيه الاسترليني بعد أن استقر التضخم البريطاني عند 2% على أساس سنوي في يونيو مقابل توقعات بـ 1.9%، مع بقاء تضخم الخدمات عند مستوى غير مريح عند 5.7%. وارتفعت العقود الآجلة لمؤشر فوتسي بنسبة 0.2% وتداولت العقود الآجلة لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 بانخفاض 0.2% بعد أن سجل مؤشر النقد رقمًا قياسيًا مرتفعًا يوم الأربعاء. وكان مؤشر إم إس سي آي الأوسع لأسهم آسيا والمحيط الهادئ خارج اليابان مستقراً وتراجع مؤشر نيكاي الياباني بنسبة 0.4%. وفي تايوان، انخفض سهم شركة تي إس إم سي لتصنيع الرقائق بنسبة 3%، مما أدى إلى خسارة ما يقرب من 30 مليار دولار من القيمة السوقية، بعد أن شكك ترامب في دعم الولايات المتحدة، قائلاً إن تايوان يجب أن تدفع تكاليف الحماية الأمريكية. ولم يكن من الواضح بالضبط ما الذي كان يخطط له ترامب، ولكن اختياره لصقر التجارة جي دي فانس لمنصب نائب الرئيس قد نبه الأسواق بالفعل إلى أن الصين ستحتل مكانة كبيرة في تفكيره في السياسة الخارجية. وتراجعت الأسهم الصينية لليوم الثاني على التوالي. وانخفض الدولار التايواني قليلاً إلى أدنى مستوى له في أسبوعين. واستقر اليوان الصيني عند 7.2673 للدولار مع انتظار الأسواق أنباء عن اجتماع القيادة في بكين والذي ينتهي يوم الخميس. وقال برنت دونيلي، رئيس شركة التحليلات سبكترا ماركتس، "من الواضح بالنسبة لي أن ترامب يجب أن يكون متفائلًا بالنسبة للدولار لفترة على الأقل"، حيث من المتوقع أن يفرض رسومًا جمركية ويعاني من عجز أعلى في الميزانية. وقال: "من الصعب أن نتخيل أن الدولار الأميركي مقابل اليوان سينهي عام 2024 تحت 7.25 بعد فوز ترامب في نوفمبر، لكن ليس من الصعب أن نتخيل أنه يغلق فوق 7.50"، في إشارة إلى زوج الدولار واليوان. في مكان آخر في قطاع التكنولوجيا، أعلنت شركة إيه اس ام ال، وهي أكبر مورد للمعدات لشركات صناعة الرقائق، عن أرباح أفضل من المتوقع في الربع الثاني، وتمت الإشارة إلى افتتاح الأسهم على ارتفاع. وفي آسيا، سجلت الأسهم النيوزيلندية أعلى مستوياتها منذ مارس 2022 بعد أن أظهرت البيانات تباطؤ التضخم، على الرغم من انخفاض سوق الأسعار وارتفاع العملة بسبب التضخم الثابت المدفوع محليًا. وحافظت سندات الخزانة على مكاسب دفعت عائدات الولايات المتحدة في 10 سنوات إلى أدنى مستوياتها في أربعة أشهر بين عشية وضحاها بعد أن قال رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول إن التباطؤ الأخير في قراءات التضخم "يضيف إلى حد ما إلى الثقة" في أن أسعار المستهلكين أصبحت تحت السيطرة. وقامت العقود الآجلة لأموال الاحتياطي الفيدرالي بتسعير خفض أسعار الفائدة الأمريكية بالكامل لشهر سبتمبر، يليه تخفيضان آخران قبل نهاية يناير 2025. واستقرت عائدات السندات لأجل عشر سنوات عند 4.167%، بينما استقرت عائدات السندات لأجل سنتين عند 4.44%. وارتفعت أسواق السندات في أستراليا واليابان وكوريا الجنوبية. وساعد انخفاض العائدات على دفع الذهب للارتفاع بشكل حاد ومن خلال مقاومة الرسم البياني بحوالي 2450 دولارًا للأونصة على الرغم من ارتفاع الدولار على نطاق واسع. ولامس مستوى قياسيا عند 2482 دولارا في التعاملات الآسيوية يوم الأربعاء. وقال فيفيك دهار، استراتيجي السلع في بنك الكومنولث الأسترالي: "إن قدرة الذهب على العثور على الدعم في أي ظروف هذا العام تستحق تسليط الضوء عليها"، وقال "بينما نعتقد أن أسعار الذهب تواجه حالة من عدم اليقين في الأشهر المقبلة، نعتقد أن حالة عدم اليقين لها انحراف إيجابي، مما يزيد من خطر ارتفاع الذهب فوق توقعاتنا البالغة 2500 دولار للأونصة بحلول نهاية العام". واستقر الين الياباني عند 157.9 ين، وهو أعلى بكثير من أدنى مستوياته في 38 عاما عند 161.96 الذي لامسه في وقت سابق من يوليو بعد عدة جولات من التدخل المشتبه به من اليابان في أواخر الأسبوع الماضي. واستقر اليورو عند 1.0905 دولار. وارتفعت معظم مؤشرات الأسهم العالمية وارتفع الدولار الأمريكي مقابل الين يوم الثلاثاء بعد أن تم اعتبار بيانات مبيعات التجزئة الأمريكية القوية بمثابة دعم لاحتمالات قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بتخفيض أسعار الفائدة لكبح جماح التضخم مع استهداف تجنب الركود. وأظهرت البيانات أن مبيعات التجزئة لم تتغير في يونيو مقارنة بقراءة مايو التي كانت أعلى من التقديرات الأولية. وقالت محافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي أدريانا كوجلر، مرددًة تعليقات رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول يوم الاثنين، إن البيانات الأخيرة تشير إلى أن التضخم يعود إلى هدف البنك المركزي البالغ 2٪. ويقوم المستثمرون بتسعير خفض لا يقل عن 25 نقطة أساس في اجتماع البنك المركزي الأمريكي في سبتمبر، وفقًا لأداة فيد واتش. وقال داستن ثاكيراي، كبير مسؤولي الاستثمار في شركة مستشارو كرو في سولت ليك سيتي، إن بيانات مبيعات التجزئة تشير إلى أن المستهلكين ما زالوا ينفقون، "لذا فإن السوق تعتبر ذلك بالتأكيد نقطة بيانات إيجابية". وارتفع مؤشر إم إس سي آي للأسهم في جميع أنحاء العالم بمقدار 3.00 نقطة، أو 0.36%، إلى 831.73. ووصل مؤشر داو جونز الصناعي إلى أعلى مستوى إغلاق له على الإطلاق عند 40,954.48. وأشار الرئيس الجمهوري السابق إلى دعمه للسياسات التي ينظر إليها تقليديا على أنها صديقة للشركات المحلية، مثل تخفيف القواعد التنظيمية وزيادة الرسوم الجمركية على بعض الواردات الأجنبية وخفض الضرائب. وربح مؤشر ستاندرد آند بورز 500، 35.98 نقطة أو 0.64% إلى 5667.20 وربح مؤشر ناسداك المركب 36.77 نقطة أو 0.20% إلى 18509.34. وقال ثاكيراي: "من الواضح أن السوق أعجبت بالزيادة في تصنيفاته واحتمال رئاسة ترامب، ونحن نعرف ما سنحصل عليه مع ترامب". وفي أوروبا، انخفض مؤشر ستوكس 600 بنسبة 0.28%. وتظهر استطلاعات الرأي تنافسا متقاربا بين ترامب والرئيس جو بايدن، على الرغم من تقدم ترامب في عدة ولايات من المرجح أن تحسم انتخابات نوفمبر. وكان لترشيح ترامب يوم الاثنين لمنتقده السابق، سناتور ولاية أوهايو جي دي فانس، لمنصب نائب الرئيس، صدى أيضًا في الأسواق المالية. وقال كولين آشر، الاقتصادي في ميزوهو: "فانس صارم بشكل خاص مع الصين، وهذا أحد أسباب ضعف الأصول الصينية اليوم". وتراجعت أسهم مجموعة ترامب للإعلام والتكنولوجيا عن بعض المكاسب الكبيرة التي حققتها يوم الاثنين، حيث انخفضت بنسبة 9.1٪ خلال اليوم. واستقر مؤشر الدولار، الذي يقيس العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات، عند 104.22 بعد أن تخلى عن مكاسبه السابقة، مع ارتفاع اليورو 0.05 بالمئة إلى 1.0899 دولار. ومقابل الين الياباني، ارتفع الدولار بنسبة 0.22% إلى 158.37. ولا يزال المستثمرون يراقبون الين عن كثب بعد أن أدى تدخل طوكيو المشتبه به الأسبوع الماضي إلى تعطيل تجارة المناقلة الشعبية. كما أصدر المسؤولون اليابانيون تحذيرات جديدة بشأن الإجراءات المحتملة. وأظهرت بيانات يوم الثلاثاء أن بنك اليابان من المحتمل أن يتدخل للمرة الثانية في 12 يوليو ليصل قيمتها إلى 2.14 تريليون ين (13.50 مليار دولار) لدعم العملة، بعد إنفاق حوالي 22.43 مليار دولار على ما يبدو على التدخل في اليوم السابق، ووصل العائد على السندات الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى أدنى مستوى له منذ أربعة أشهر بسبب توقعات خفض أسعار الفائدة، حيث انخفض بمقدار 6.6 نقطة أساس إلى 4.163٪، من 4.229٪ في وقت متأخر من يوم الاثنين.