حققت أسعار الذهب مستوى تاريخي أمس الاثنين متجاوزة 2500 دولار للأوقية، حيث حقق المتداولون أرباحا بعد صعود السبائك إلى أعلى مستوى لها على الإطلاق في الجلسة السابقة وسط توقعات بخفض أسعار الفائدة الأمريكية الشهر المقبل. ارتفع سعر الذهب الفوري بنسبة 0.3 % إلى 2501.03 دولار للأوقية (الأونصة)، وارتفعت العقود الآجلة للذهب في الولايات المتحدة بنسبة 0.1 % إلى 2539.80 دولارا. ودفع الحماس بشأن خفض محتمل لأسعار الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي في سبتمبر الذهب إلى أعلى مستوى على الإطلاق عند 2509.65 دولارات يوم الجمعة، وقد أدى هذا إلى جانب زيادة التوترات الجيوسياسية وشراء البنوك المركزية القوي إلى ارتفاع الذهب بأكثر من 20 % حتى الآن هذا العام. وقال تيم ووترر، كبير محللي السوق في كيه سي إم تريد: "كان الذهب يطارد المستوى النفسي 2500 دولار لعدة أشهر، والآن بعد أن تم الوصول إليه، نشهد بعض جني الأرباح الطبيعي"، في الأسبوع الماضي، أظهرت مبيعات التجزئة الأمريكية القوية وطلبات البطالة الأقل من المتوقع، إلى جانب بيانات التضخم المعتدلة، استعادة الثقة في أكبر اقتصاد في العالم. ويشعر المتداولون بالثقة في أن بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي سيخفض أسعار الفائدة الشهر المقبل وينصب التركيز الآن على حجم الخفض. إنهم يقدرون احتمالات بنسبة 75.5 ٪ لخفض بمقدار 25 نقطة أساس، وفقًا لأداة فيد واتش. وأضاف ووترر: "سيتطلع المتداولون إلى نبرة جيروم باول ولغته في جاكسون هول (يوم الجمعة) لملء بعض الفراغات في هذا الصدد"، كما ستتطلع السوق إلى محاضر اجتماع السياسة النقدية لبنك الاحتياطي الفيدرالي في يوليو يوم الأربعاء للحصول على المزيد من الإشارات. وارتفعت حيازات اس بي دي ار قولد ترست، أكبر صندوق تداول في البورصة مدعوم بالذهب في العالم، بنحو 1 ٪ يوم الجمعة، وأظهرت البيانات أن المضاربين على الذهب في بورصة كومكس زادوا صافي مراكزهم الطويلة بنحو 34197 عقدا في الأسبوع المنتهي في 13 أغسطس. ومنح البنك المركزي عدة بنوك صينية حصصا جديدة لاستيراد الذهب، في توقع لعودة الطلب على الرغم من ارتفاع الأسعار إلى مستويات قياسية. وفي مكان آخر، هبطت الفضة الفورية 0.23 % إلى 28.94 دولارا للأوقية، واستقر البلاتين تقريبا عند 954.60 دولارا، وهبط البلاديوم أكثر من 1 % إلى 940.67 دولارا. وارتفعت الأسهم الآسيوية وانخفض الدولار يوم أمس الاثنين بعد أن تمتعت الأسهم العالمية بأفضل أداء لها، وكان الأسبوع الماضي هو الأسبوع التاسع على التوالي الذي شهد توقعات بتفادي الاقتصاد الأميركي للركود وتبريد التضخم مما سيطلق دورة من تخفيضات أسعار الفائدة. وشهد احتمال انخفاض تكاليف الاقتراض ارتفاع الذهب إلى 2500 دولار للأوقية للمرة الأولى وانخفاض الدولار مقابل اليورو، في حين حقق الين ارتفاعًا مفاجئًا أثقل كاهل مؤشر نيكاي. وكان أعضاء مجلس الاحتياطي الفيدرالي ماري دالي وأوستن جولسبي خارجين خلال عطلة نهاية الأسبوع للإشارة إلى إمكانية التخفيف في سبتمبر، في حين أن محاضر آخر اجتماع للسياسة المقرر عقده هذا الأسبوع من شأنها أن تؤكد على التوقعات الحمائمية. وسيتحدث رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول في جاكسون هول يوم الجمعة ويفترض المستثمرون أنه سيعترف بحالة الخفض. وقال كريستيان كيلر، الخبير الاقتصادي في باركليز: "على الرغم من أنه قد يكون من السابق لأوانه إعلان النصر - ومن المؤكد أن محافظي البنوك المركزية سيكونون حكماء في تجنب هذا في خطابهم الرسمي إلا أن الخوف من التضخم الذي هيمن على المناقشة السياسية منذ بدأت الأسعار في الارتفاع أثناء الوباء قد اختفى الآن إلى حد كبير". وأضاف: "قد لا يكون التضخم عند هدف 2 % بعد، لكنه قريب ويسير في الاتجاه الصحيح". والعقود الآجلة مسعرة بالكامل لتحرك ربع نقطة، وتشير إلى احتمال 25 % لارتفاع 50 نقطة أساس مع الاعتماد بشكل كبير على ما يظهره تقرير الرواتب القادم. وحذر المحللون في جولدمان ساكس من أن المراجعات المعيارية السنوية لسلسلة الوظائف من المقرر أن تصدر يوم الأربعاء والتي قد تشهد مراجعة كبيرة بالهبوط تتراوح بين 600 ألف ومليون وظيفة، على الرغم من أن هذا من المرجح أن يبالغ في تقدير ضعف سوق العمل. في الوقت الحالي، أدى توقع هبوط أضعف من الناعم للاقتصاد الأمريكي إلى ارتفاع العقود الآجلة لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 0.2 % والعقود الآجلة لمؤشر ناسداك بنسبة 0.3 %، بالإضافة إلى مكاسب الأسبوع الماضي. وارتفعت العقود الآجلة لمؤشر يوروستوكس 50 بنسبة 0.2 % وانخفضت العقود الآجلة لمؤشر فوتسي بنسبة 0.1 %. وارتفع مؤشر إم إس سي آي الأوسع نطاقًا لأسهم آسيا والمحيط الهادئ خارج اليابان بنسبة 1.0 %، بعد أن ارتفع بنسبة 2.8 % الأسبوع الماضي. وانخفض مؤشر نيكاي الياباني بنسبة 1.2 % مع ارتفاع الين، على الرغم من أن ذلك جاء بعد انتعاش بنسبة 9 % تقريبًا الأسبوع الماضي. وارتفعت الأسهم الصينية القيادية بنسبة 0.4 %، ولا يعد بنك الاحتياطي الفيدرالي وحده الذي يفكر في سياسة أكثر مرونة، حيث من المتوقع أن يخفض البنك المركزي السويدي أسعار الفائدة هذا الأسبوع، وربما بمقدار 50 نقطة أساس كبيرة. في أسواق العملات، انخفض الدولار بنسبة 1.0 % إلى 146.20 ينا، بعيدًا عن أعلى مستوى له الأسبوع الماضي عند 149.40، وارتفع اليورو إلى 1.1030 دولار، أقل بقليل من أعلى مستوى له الأسبوع الماضي عند 1.1047 دولار. وقال جوناس جولترمان نائب كبير خبراء الاقتصاد في كابيتال إيكونوميكس "من المرجح أن تطمئن رسالة بنك الاحتياطي الفيدرالي الإجمالية هذا الأسبوع المشاركين في السوق الذين يبحثون عن تأكيد على أن خفض أسعار الفائدة بات وشيكًا الآن". وعلى هذا النحو، قد يظل الدولار تحت الضغط في الأمد القريب، على الرغم من أنه بالنظر إلى مدى خصم تخفيف بنك الاحتياطي الفيدرالي بالفعل، نشك في وجود المزيد من ضعف الدولار في المستقبل. وساهم ضعف الدولار جنبًا إلى جنب مع انخفاض عائدات السندات في مساعدة الذهب على البقاء عند 2500 دولار للأوقية، وبالقرب من أعلى مستوى على الإطلاق عند 2509.69 دولارا. وقال جولترمان، تقدمت الأسهم الآسيوية يوم الاثنين بقيادة ارتفاع أسهم التكنولوجيا في هونغ كونغ، في حين دفعت آمال خفض أسعار الفائدة الأمريكية عملات المنطقة إلى أعلى مستوى في خمسة أشهر مقابل الدولار الأمريكي. وارتفع مؤشر الأسهم الآسيوية، بعد أفضل أسبوع له في أكثر من عام. ارتفعت أسواق الأسهم في الصين حيث ارتفع مؤشر التكنولوجيا في هونغ كونغ بأكثر من 2.5 ٪، مدفوعًا بشركة جيه دي دوت كوم، التي ارتفعت أسهمها بأكبر قدر منذ يونيو بعد الإبلاغ عن نتائج قوية بشكل غير متوقع. كما ارتفعت العقود للأسهم الأوروبية والأمريكية، يشير نشاط يوم الاثنين إلى انحسار المخاوف من الركود الأمريكي واحتمال انخفاض تكاليف الاقتراض مما يرفع المعنويات في جميع أنحاء المنطقة، وستكون العلامة الرئيسية للأسبوع يوم الجمعة، عندما من المتوقع أن يقدم رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول رؤى جديدة حول مسار السياسة النقدية الأمريكية في المؤتمر السنوي للبنك المركزي في جاكسون هول. وقال ستيفن ليونج، المدير التنفيذي في شركة يو أو بي هونغ كونغ: "نظرًا لأن أنشطة التداول الأخيرة موجهة نحو الأمد القصير، فإن المستثمرين يشترون لخصم خفض أسعار الفائدة الأمريكية لأن التقييم في هونغ كونغ يبدو جذابًا". "بمجرد تأكيد الخفض، سيحقق المستثمرون أرباحًا قصيرة الأجل ويبيعون عند سماع الأخبار الجيدة". وقلص جولدمان ساكس في نهاية الأسبوع احتمال حدوث ركود في الولايات المتحدة في العام المقبل إلى 20 ٪ من 25 ٪، مستشهدًا ببيانات مبيعات التجزئة ومطالبات البطالة الأسبوع الماضي. وكتب خبراء الاقتصاد في جولدمان ساكس بقيادة جان هاتزيوس في تقرير للعملاء يوم السبت: "إذا كان تقرير الوظائف في أغسطس المقرر إصداره في 6 سبتمبر يبدو جيدًا بشكل معقول، فربما نخفض احتمال الركود إلى 15 ٪". وفي آسيا، سيتطلع المستثمرون هذا الأسبوع إلى اجتماعات البنوك المركزية في إندونيسيا وكوريا الجنوبية بحثًا عن علامات تخفيف السياسة، في حين سيكون قرار تايلاند حاسمًا بعد التقارير التي تفيد بأن رئيس الوزراء الجديد في البلاد قد يتخلى عن حزمة تحفيز رئيسية. وقال تومو كينوشيتا، استراتيجي السوق العالمية في إنفيسكو لإدارة الأصول اليابان، يوم الجمعة، إن العملات الآسيوية الأقوى التي استفادت من تحسن معنويات المخاطرة من شأنها أن تجلب تخفيضات أسرع لأسعار الفائدة من قبل العديد من البنوك المركزية الآسيوية. وأضاف: "تتوقع السوق صورة أكثر إشراقًا للاقتصادات الآسيوية في الأرباع القادمة"، "هذا من شأنه أن يشجع المستثمرين على تخصيص المزيد من الأموال للأسهم الآسيوية، وخاصة الأسهم الهندية والإندونيسية والماليزية". ومن المقرر أن يحضر محافظ بنك اليابان كازو أويدا جلسة خاصة في البرلمان هذا الأسبوع لمناقشة رفع أسعار الفائدة في 31 يوليو، والذي هز الأسواق العالمية، تحولت صناديق التحوط إلى صعودية بشأن عملة البلاد لأول مرة منذ عام 2021، وهو ما يمثل تحولًا حادًا عن المشاعر السلبية للغاية التي شوهدت بين هؤلاء المتداولين في أوائل يوليو. ولا يزال المستثمرون الكبار، مثل فانغارد، يراهنون على المزيد من زيادات أسعار الفائدة في اليابان في الأشهر المقبلة، حتى بعد الانخفاض الحاد في تسعير السوق لمزيد من التشديد هذا العام، ارتفع الين للجلسة الثانية يوم الاثنين ليتداول عند حوالي 146 مقابل الدولار، حيث انخفضت أسهم البلاد لأول مرة في ستة أيام. وفي الصين، من المتوقع أن تبقي السلطات على أسعار الفائدة الأساسية للقروض لمدة عام وخمسة أعوام ثابتة يوم الثلاثاء بعد أن تعهد بنك الشعب الصيني الأسبوع الماضي باتخاذ خطوات أخرى لدعم التعافي الاقتصادي، مع تحذيره من أنه لن يتبنى تدابير "جذرية". ستراقب الأسواق أيضًا شركات صناعة السيارات الصينية والتي من المتوقع أن تبلغ جميعها عن مبيعات أعلى للسيارات، ومع ذلك تظل التحديات مرتفعة، مع اشتداد المنافسة ومضي الاتحاد الأوروبي قدمًا في التعريفات الجمركية.