تركت منظمة البلدان المصدرة للبترول (أوبك) توقعاتها لنمو الطلب العالمي على النفط تقريبا دون تغيير يوم الثلاثاء بينما حذرت من أن الاقتصاد يواجه حالة من عدم اليقين المتزايدة وتباطؤ النمو في النصف الثاني من العام. وقالت في تقريرها الشهري الصادر في 13 يونيو إن الطلب العالمي على النفط هذا العام سيرتفع 2.35 مليون برميل يوميا أو 2.4 بالمئة وهو ما لا يختلف كثيرا عن توقعاته البالغة 2.33 مليون برميل يوميا الشهر الماضي. وقالت أوبك "هناك شكوك متزايدة بشأن النمو الاقتصادي في النصف الثاني من عام 2023 وسط استمرار التضخم المرتفع وأسعار الفائدة الرئيسة المرتفعة بالفعل وأسواق العمل المشددة." علاوة على ذلك، لا يزال من غير الواضح كيف ومتى يمكن حل الصراع الجيوسياسي في أوروبا الشرقية، في إشارة إلى الحرب في أوكرانيا. يأتي آخر تحديث لها بعد أن اتخذت أوبك +، التي تضم أعضاء أوبك بالإضافة إلى روسيا وحلفاء آخرين، خطوات لتعزيز أسعار النفط وسط انخفاضات السوق الأخيرة. وفي بداية هذا الشهر، أعلنت عن خطط لتمديد تخفيضات إنتاج الخام حتى عام 2024 وقالت في بيان إنها تعمل "لتحقيق واستدامة سوق نفط مستقر"، بينما اختارت المملكة العربية السعودية طواعية خفض إنتاج الخام بمقدار مليون برميل يوميًا من يوليو. وقال غولدمان ساكس بعد التطورات إن التخفيضات يمكن أن تضيف حوالي 6 دولارات (4.76 جنيه إسترليني) للبرميل إلى سعر السلعة، اعتمادًا على طول مدة الخفض. وتأتي أسعار النفط المختلطة خلال اليومين الماضيين حيث يتوقع التجار أن يوقف الاحتياطي الفيدرالي حملته لرفع أسعار الفائدة لمدة 15 شهرًا، وربما يرفع المعدلات الشهر المقبل، في محاولة لترويض التضخم. وتسببت أسعار الفائدة المرتفعة في انخفاض أسعار النفط في الماضي حيث يترجم إلى انخفاض الطلب على النفط مع تراجع النشاط مع ارتفاع التكاليف، مما أدى إلى تباطؤ الاقتصاد. وفي 3 مايو، على سبيل المثال، انخفضت أسعار النفط بنسبة 4٪ بعد أن رفع بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي أسعار الفائدة مع قلق المستثمرين بشأن الاقتصاد. تحركات أسعار النفط وفي تحركات أسعار النفط الخام، كشفت منظمة أوبك عن تراجع سلة أوبك المرجعية بمقدار 8.31 دولار أو 9.9٪ شهريًا إلى 75.82 دولارًا للبرميل في مايو. وانخفض عقد الشهر الآجل لخام برنت بمقدار 7.68 دولارات، أو 9.2٪، على أساس شهري إلى 75.69 دولارًا للبرميل، وانخفض عقد الشهر الآجل لخام غرب تكساس الوسيط بمقدار 7.82 دولارات، أو 9.8٪، شهريًا إلى 71.62 دولارًا للبرميل. وانخفض عقد بورصة دبي للطاقة، عمان للشهر الأول بمقدار 8.69 دولارات، أو 10.4٪ على أساس شهري، ليستقر عند 74.78 دولارا للبرميل. واتسع فارق خام غرب تكساس الوسيط، وخام برنت للشهر الأول بمقدار 14 سنتا على أساس شهري ليبلغ متوسطه 4.07 دولارات للبرميل في مايو. وضعفت المنحنيات الآجلة للعقود الآجلة لخام برنت وخام غرب تكساس الوسيط وبورصة دبي للطاقة – عمان خلال الشهر، وخفضت صناديق التحوط ومديرو الأموال الآخرون المراكز الصعودية بشكل كبير في خام برنت وخام غرب تكساس الوسيط. وحول اقتصاد العالم، قدرت أوبك النمو الاقتصادي العالمي بنسبة 3.3٪ لعام 2022 والمتوقع أن يصل إلى 2.6٪ لعام 2023، وكلاهما لم يتغير عن تقييم الشهر السابق. بينما كانت الأنشطة الاقتصادية ثابتة حتى الآن في النصف الأول من عام 22، يستمر الاقتصاد العالمي في اجتياز عوامل عدم اليقين بما في ذلك التضخم المرتفع، وارتفاع أسعار الفائدة في الولايات المتحدة ومنطقة اليورو، ومستويات الديون المرتفعة في العديد من المناطق. وعدلت أوبك توقعات النمو الاقتصادي في الولايات المتحدة لعام 2023 بالزيادة بنسبة 0.1٪ لتقف عند 1.3٪، بعد نمو بنسبة 2.1٪ لعام 2022. وتظل توقعات النمو الاقتصادي في منطقة اليورو لعام 2023 عند 0.8٪، بعد نمو بنسبة 3.5٪ لعام 2022. وظلت توقعات النمو الاقتصادي لليابان عند 1.0٪ لكل من 2022 و2023. وتظل توقعات النمو الاقتصادي الصيني عند 5.2٪ لعام 2023، بعد نمو بنسبة 3.0٪ لعام 2022. ولم تتغير تقديرات النمو الاقتصادي في الهند لعام 2022 عند 6.7٪، والتوقعات لعام 2023. ويظل مستوى 2023 عند 5.6٪. ولم تتغير تقديرات النمو الاقتصادي في البرازيل لعامي 2022 و2023 عند 2.9٪ و1.0٪ على التوالي. كما أن نمو روسيا لم يتغير، مع انكماش مقدر بنسبة 2.1٪ لعام 2022 وانكماش متوقع بنسبة 0.5٪ لعام 2023. الطلب العالمي على النفط وفي الطلب العالمي على النفط، تظل تقديرات نمو الطلب العالمي على النفط لعام 2022 دون تغيير عن تقييم الشهر الماضي، مع نمو سنوي قدره 2.5 مليون برميل في اليوم. بالنسبة لعام 2023، تظل توقعات نمو الطلب العالمي على النفط دون تغيير على نطاق واسع عند 2.3 مليون برميل في اليوم. وتم تعديل الصين وأمريكا اللاتينية والشرق الأوسط بالزيادة بشكل طفيف، في حين تم تعديل دول منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية في أوروبا وآسيا وأفريقيا بشكل أدنى قليلاً. ومن المتوقع أن تنمو منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية بحوالي 50 تيرا بايت في اليوم والدول غير الأعضاء في منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية بحوالي 2.3 مليون برميل في اليوم في عام 2023. وفي إمدادات النفط العالمية، تشير التقديرات إلى أن إمدادات السوائل من خارج أوبك قد نمت بمقدار 1.9 مليون برميل في اليوم في عام 2022، دون تغيير على نطاق واسع عن تقييم الشهر السابق. وكانت المحركات الرئيسة لنمو إمدادات السوائل لعام 2022 هي الولايات المتحدة وروسيا وكندا وغيانا والصين والبرازيل، في حين لوحظ أكبر انخفاض في النرويج وتايلاند. وبالنسبة لعام 2023، ظل نمو إنتاج السوائل من خارج أوبك دون تغيير عن تقييم الشهر الماضي، عند 1.4 مليون برميل في اليوم، على أساس سنوي. ومن المتوقع أن تكون الولايات المتحدة والبرازيل والنرويج وكندا وكازاخستان وغويانا هي المحركات الرئيسة لنمو المعروض من السوائل، بينما من المتوقع أن تنخفض بشكل أساسي من روسيا. ولا تزال أوجه عدم اليقين مرتبطة بإمكانية إنتاج النفط الصخري الأمريكي والصيانة غير المخطط لها في عام 2023. ومن المتوقع أن تنمو سوائل الغاز الطبيعي المسال من أوبك والسوائل غير التقليدية بمقدار 0.1 مليون برميل في اليوم في عام 2022 إلى متوسط 5.39 ملايين برميل في اليوم وبنسبة 50 تيرا بايت في اليوم إلى متوسط 5.44 ملايين برميل في اليوم في عام 2023. وانخفض إنتاج أوبك بعدد 13 دولة من النفط الخام في مايو بمقدار 464 تيرا بايت في اليوم، على أساس شهري إلى متوسط 28.06 مليون برميل في اليوم، وفقًا للمصادر الثانوية المتاحة. وفي أسواق المنتجات البترولية وعمليات التكرير، انخفضت هوامش مصافي التكرير في ساحل الخليج الأمريكي للشهر الثاني على التوالي في مايو إلى أدنى مستوى لها هذا العام. وكان هذا التراجع - الذي يُعزى إلى ارتفاع مستويات إنتاج منتجات التكرير - محدودًا إلى حد كبير أكثر مما شهدناه في أبريل، حيث كان معظم الانخفاض مدفوعًا بوقود النقل. وفي روتردام، أظهرت الهوامش مكاسب قوية مدعومة بقوة أسواق البنزين وزيت الوقود. وقدمت أسعار المواد الأولية المنخفضة مزيدًا من الدعم وأدت إلى مكاسب معتدلة لاقتصاديات التكرير الآسيوية. وتشير التقديرات الأولية إلى أن استهلاك المصافي العالمي ارتفع أكثر على أساس شهري في مايو، بزيادة 556 ألف برميل في اليوم إلى 81.3 مليون برميل في اليوم في المتوسط. سوق الناقلات وفي سوق الناقلات، أظهرت أسعار الشحن لناقلات النفط الرديئة حركة مختلطة في مايو. وشهدت ناقلات النفط العملاقة انخفاضًا شهريًا على جميع الطرق المراقبة، مع انخفاض أسعار الشحن الفوري من الشرق الأوسط إلى الشرق بنسبة 27٪ مع انخفاض الطلب على الناقلات طويلة المدى. واستعادت أسعار سويزماكس بعض خسائر الشهر السابق، مع زيادة المعدلات على طريق ساحل الخليج الأمريكي إلى أوروبا بنسبة 35٪. وأظهرت أسعار الشحن الفوري لأفراماكس أداءً قوياً على طريق الساحل الشرقي من البحر الكاريبي إلى الولايات المتحدة، والذي قفز بنسبة 121٪، بينما شهدت طرق البحر الأبيض المتوسط أداءً مختلطًا، حيث ارتفعت الأسعار داخل البحر المتوسط بنسبة 2٪، وانخفضت معدلات البحر الأبيض المتوسط إلى شمال غرب أوروبا بنسبة 9٪. وأظهرت أسعار الشحن النظيف انخفاضًا في جميع الطرق المبلغ عنها، مع وقوع أكبر الخسائر على طرق غرب السويس. وفي تجارة المنتجات الخام والمكررة، تظهر البيانات الأولية زيادة واردات الولايات المتحدة من النفط الخام في شهر مايو إلى 6.4 ملايين برميل في اليوم في المتوسط. وأظهرت صادرات الولايات المتحدة من الخام أداءً قوياً، حيث بلغ متوسطها 4.3 ملايين برميل في اليوم، على الرغم من أنها أقل من المستوى القياسي البالغ 4.8 مليون برميل في اليوم الذي تحقق في مارس. وتراجعت واردات الصين من النفط الخام في أبريل من أعلى مستوياتها في الشهر السابق، إلى متوسط حوالي 10.3 ملايين برميل في اليوم، على الرغم من أن البيانات الأولية تظهر انتعاشًا في مايو إلى متوسط 12.2 مليون برميل في اليوم. وقفزت واردات الصين من المنتجات بنسبة 26٪ لتصل إلى مستوى قياسي بلغ 2.2 مليون برميل في اليوم، مدفوعة بتدفقات غاز البترول المسال والنافثا وزيت الوقود. وتراجعت واردات الهند من النفط الخام في أبريل، أكثر من أعلى مستوى لها في 10 أشهر في فبراير إلى 4.8 ملايين برميل في اليوم في المتوسط. بينما تراجعت صادرات الهند بشكل حاد من أعلى مستوياتها في الشهر الماضي إلى 1.1 مليون برميل في اليوم في المتوسط. وانتعشت واردات اليابان من النفط الخام في أبريل من أدنى مستوياتها الموسمية، بمتوسط 2.9 مليون برميل في اليوم. واستمرت صادرات المنتجات اليابانية، بما في ذلك غاز البترول المسال، في الانخفاض، حيث بلغ متوسطها 378 تيرا بايت في اليوم في أبريل، وهو أدنى مستوى منذ نفس الشهر من العام الماضي. وتظهر التقديرات الأولية لشهر مايو انخفاض واردات دول منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية من النفط الخام بشكل موسمي، في حين تُظهر بيانات تتبع الناقلات أن واردات المنتجات لا تزال قريبة من مستويات العام الماضي. تحركات المخزون التجارية وفي تحركات المخزون التجارية، تشير البيانات الأولية لشهر أبريل 2023 إلى ارتفاع إجمالي مخزونات النفط التجارية في منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية بمقدار 30.2 مليون برميل شهريًا عند 2808 مليون برميل، كانت أعلى بـ144 مليون برميل من نفس الوقت قبل عام، لكنها أقل بمقدار 74 مليون برميل من متوسط آخر خمس سنوات و119 مليون برميل أقل من متوسط 2015-2019. وضمن المكونات، تراجعت مخزونات النفط الخام بمقدار 0.5 مليون برميل، بينما ارتفعت مخزونات المنتجات على أساس شهري بمقدار 30.6 مليون برميل. وبلغ مخزون الخام التجاري لمنظمة التعاون الاقتصادي والتنمية 1،384 مليون برميل في أبريل. وكان هذا أعلى بمقدار 77 مليون برميل عن نفس الفترة من العام الماضي، ولكن 42 مليون برميل أقل من متوسط الخمس سنوات الأخير و88 مليون برميل أقل من متوسط 2015-2019. وبلغ إجمالي مخزون المنتجات 1،424 مليون برميل، وهو ما يمثل فائضًا قدره 66 مليونًا عن نفس الفترة من العام الماضي، ومع ذلك، كان هذا أقل بمقدار 32 مليونًا من متوسط آخر خمس سنوات و30 مليونًا أقل من متوسط 2015-2019. ومن حيث أيام التغطية الآجلة، تراجعت الأسهم التجارية لمنظمة التعاون الاقتصادي والتنمية شهريًا بمقدار 0.1 يوم في أبريل لتقف عند 60.9 يومًا. وهذا هو 2.9 يوم فوق مستوى أبريل 2022، ولكنه أقل 3.3 يومًا من متوسط الخمس سنوات الأخير و1.3 يومًا أقل من متوسط 2015-2019. وفي ميزان العرض والطلب، ظل الطلب على خام أوبك في عام 2022 دون تغيير عن تقييم الشهر الماضي عند 28.4 مليون برميل في اليوم. وهذا أعلى بحوالي 0.5 مليون برميل في اليوم مقارنة بعام 2021. كما ظل الطلب على خام أوبك في عام 2023 دون تغيير عن التقييم السابق عند 29.3 مليون برميل في اليوم. هذا أعلى بحوالي 0.9 مليون برميل في اليوم مما كان عليه في عام 2022.