غيرت العقود الآجلة للنفط مسارها بعد أن ارتفعت لفترة وجيزة في تداولات أمس الاثنين وسط ضغوط مستمرة من قرار أوبك+ والضبابية بشأن نمو الطلب العالمي على الوقود، على الرغم من أن خطر تعطل الإمدادات بسبب الصراع في الشرق الأوسط حد من الخسائر. وانخفضت العقود الآجلة لخام برنت 0.9 بالمئة، بما يعادل 73 سنتا، إلى 78.15 دولارا للبرميل، في حين بلغت العقود الآجلة لخام غرب تكساس الوسيط الأميركي 73.43 دولارا للبرميل، بانخفاض 0.8 بالمئة، أو 64 سنتا. وقالت فاندانا هاري، مؤسسة رؤى فاندا لتحليل سوق النفط: "يبدو أن الخام يتعرض لضغوط مستمرة من قرار أوبك+، وهناك ما يبرر درجة من التخفيض في التخفيضات الأعمق لأوبك+، لكن حتى الآن، تجاهلها مجمع الخام تماما". وانخفضت أسعار النفط أكثر من 2 % الأسبوع الماضي بفعل شكوك المستثمرين بشأن عمق تخفيضات الإمدادات التي تنفذها منظمة البلدان المصدرة للبترول وحلفاؤها بما في ذلك روسيا، في إطار مجموعة أوبك+، والمخاوف بشأن تباطؤ نشاط التصنيع العالمي. وكانت تخفيضات أوبك+ المعلنة يوم الخميس طوعية بطبيعتها، مما أثار الشكوك حول ما إذا كان المنتجون سينفذونها بالكامل أم لا. ولم يكن المستثمرون متأكدين أيضًا من كيفية قياس التخفيضات. وكانت الاعتبارات الجيوسياسية أيضًا في مقدمة اهتمامات المستثمرين مع استئناف القتال في غزة. وقال الجيش الأميركي، يوم الأحد، إن ثلاث سفن تجارية تعرضت لهجوم في المياه الدولية بجنوب البحر الأحمر، في حين أعلنت جماعة الحوثي اليمنية مسؤوليتها عن هجمات بطائرات مسيرة وصواريخ على سفينتين إسرائيليتين في المنطقة. وقالت شركة بيكر هيوز لخدمات الطاقة في تقريرها الذي يحظى بمتابعة وثيقة يوم الجمعة إن حفارات النفط الأميركية ارتفعت بمقدار خمسة إلى 505 هذا الأسبوع، وهو أعلى مستوى لها منذ سبتمبر. وفيما يتعلق بالنفط الروسي، كثفت الدول الغربية جهودها لتطبيق سقف سعر 60 دولارًا للبرميل على شحنات النفط الروسي المنقولة بحرًا، والذي فرضته لمعاقبة موسكو على حربها في أوكرانيا. وفرضت واشنطن يوم الجمعة عقوبات إضافية على ثلاثة كيانات وثلاث ناقلات نفط. وبشكل منفصل، قال البيت الأبيض يوم الجمعة إنه مستعد "لوقف تخفيف العقوبات المفروضة على فنزويلا العضو في أوبك في الأيام المقبلة ما لم يتم إحراز مزيد من التقدم بشأن إطلاق سراح السجناء السياسيين الفنزويليين والأميركيين "المحتجزين ظلما". وفي الوقت نفسه، استأنفت الهند شراء النفط الفنزويلي. وقال محللو أبحاث بنك إيه ان زد، في مذكرة للعملاء، النفط يتراجع مع فشل السوق في التخلص من كآبة أوبك+. وقالوا انخفض النفط، بعد فشله في تحقيق مكاسب مبكرة، وسط شكوك مستمرة في أن تخفيضات العرض الأخيرة من قبل أوبك + ستغير مجرى السوق. وجاء هذا الانخفاض في إسعار النفط، على الرغم من التكهنات بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي الأميركي قد انتهى من رفع أسعار الفائدة واحتمال إعادة تشديد العقوبات الأميركية على الإمدادات الفنزويلية. وسجل النفط انخفاضًا شهريًا متتاليًا مع تضخم الإمدادات من الدول غير الأعضاء في أوبك، في حين تراجعت توقعات نمو الطلب. وجاء التراجع حتى بعد تحرك منظمة البلدان المصدرة للبترول وحلفائها الأسبوع الماضي لتعميق تخفيضات الإنتاج. وقالت تشارو تشانانا، استراتيجية السوق لدى ساكسو كابيتال ماركيتس بي تي إي: "من المرجح أن يظل المتداولون حذرين في ظل عدم يقين تخفيضات أوبك +، وارتفاع إنتاج النفط من خارج أوبك". وقد تقلص انتشار برنت الفوري -الفجوة بين أقرب عقدين له- إلى 9 سنتات للبرميل في التخلف. ويمثل هذا انخفاضًا عن 49 سنتًا قبل شهر تقريبًا، مما يشير إلى أن توقعات السوق على المدى القريب آخذة في التحسن. ومن المرجح أن يظل النفط الخام متقلبًا، وربما بلا اتجاه، حتى ترى السوق بيانات واضحة حول تخفيضات الإنتاج الطوعية للمجموعة، والتي تدخل حيز التنفيذ اعتبارًا من الشهر المقبل، وفقًا لشركة آر بي سي كابيتال ماركتس. وقال مايكل تران، محلل آر بي سي، في مذكرة: "إننا نعود إلى سوق يحركه العرض، وهو سوق يشبه إلى حد كبير العقد الذي سبق ظهور كوفيد بدلاً من السوق التي يقودها الطلب كما رأينا في حقبة ما بعد الوباء". وفي الشرق الأوسط، في غضون ذلك، ادعى المتمردون الحوثيون المدعومين من إيران أنهم استهدفوا سفينتين إسرائيليتين في البحر الأحمر، كجزء من سلسلة من الهجمات ضد السفن التجارية في المياه الدولية وسط الحرب في غزة. وقالت الولايات المتحدة إن إحدى مدمراتها أسقطت ثلاث طائرات بدون طيار. وقال محللو موقع انفيستنق دوت كوم، أسعار النفط تنخفض مع تغلب خيبة أمل أوبك+ على فرحة أسعار الفائدة، ومخاطر الشرق الأوسط. وقالوا تراجعت أسعار النفط في التعاملات الآسيوية يوم الاثنين، حيث عوض احتمال وجود أسواق أقل ضيقًا في عام 2024 إلى حد كبير الإشارات الإيجابية من بنك الاحتياطي الفيدرالي الأقل تشددًا وانقطاع الإمدادات المحتملة في الشرق الأوسط. وتراجعت أسعار النفط الخام إلى ما دون 80 دولارًا للبرميل، لتتراجع للأسبوع السادس على التوالي بعد تخفيضات الإنتاج المخيبة للآمال إلى حد كبير من قبل منظمة البلدان المصدرة للبترول وحلفائها (أوبك +). واستمرت هذه الفكرة يوم الاثنين، على اعتبار أن إجمالي تخفيضات أوبك+ تبلغ أقل من مليون برميل يوميا في التخفيضات الجديدة. كما أن التخفيضات طوعية أيضًا، حيث أشار بعض أعضاء التحالف إلى أنهم لن يلتزموا بذلك وسيقومون بدلاً من ذلك برفع مستويات الإنتاج. ومع ذلك، فإن ضعف الدولار، في أعقاب إشارات أقل تشددًا على ما يبدو من رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول، قد منح أسعار النفط بعض الراحة. وشهدت هجمات البحر الأحمر تجدد المخاوف بشأن الإمدادات في الشرق الأوسط. وقال البنتاغون خلال عطلة نهاية الأسبوع إن عدة سفن عسكرية وتجارية أميركية تعرضت لهجوم في البحر الأحمر، في حين زعمت جماعة الحوثي اليمنية أنها نفذت هجمات بطائرات بدون طيار وصواريخ على سفن إسرائيلية في المنطقة. وشهدت التقارير قيام المتداولين بتسعير بعض علاوة المخاطرة على النفط الخام. وكانت المخاوف من الحرب بين إسرائيل وحماس قد تسربت بشكل مطرد من الأسواق خلال الشهر الماضي، حيث لم يتسبب الصراع حتى الآن في انقطاع يذكر في إمدادات الشرق الأوسط. لكن الهجمات الجديدة يمكن أن تنذر بامتداد محتمل للصراع، مما قد يجذب الولايات المتحدة وقوى شرق أوسطية أخرى ويحتمل أن يؤدي إلى تعطيل الإمدادات. وفي الأسبوع الماضي، انهارت المحادثات لتمديد الهدنة التي استمرت أسبوعًا، مما أدى إلى استئناف الحرب. ولا تزال أسواق النفط تواجه مخاوف الطلب، ناهيك عن نقص الإمدادات. ولكن على الرغم من بعض الإشارات الإيجابية خلال عطلة نهاية الأسبوع، ظلت أسواق النفط الخام منحرفة إلى حد كبير نحو الاتجاه الهبوطي، حيث أدت تخفيضات أوبك + المخيبة للآمال إلى تفاقم المخاوف بشأن تباطؤ النشاط الاقتصادي في جميع أنحاء العالم. وأظهرت قراءات مؤشر مديري المشتريات من العديد من الاقتصادات الكبرى أن النشاط التجاري ظل ضعيفًا في نوفمبر. وكانت بيانات مؤشر مديري المشتريات الضعيفة من الصين أكبر مستورد للخام والولايات المتحدة أكبر مستهلك للوقود مصدرًا رئيسيًا للخلاف في الأسواق. وكانت المخاوف بشأن تباطؤ النشاط الاقتصادي - الذي قد يؤدي بدوره إلى انخفاض الطلب على النفط - بمثابة ثقل رئيس على أسواق النفط الخام هذا العام، خاصة وأن معظم البنوك المركزية الكبرى أشارت أيضًا إلى أن أسعار الفائدة ستظل مقيدة لفترة أطول. وعلى جبهة العرض، ظل الإنتاج الأميركي عند مستويات قياسية في الأسابيع الأخيرة، في حين أدى تراجع الطلب على الوقود في البلاد إلى زيادة كبيرة في مخزونات النفط الخام. واستأنفت شركات التكرير الهندية شراء النفط الفنزويلي من خلال وسطاء، ومن المقرر أن تجتمع شركة ريلاينس الهندية مع مسؤولين تنفيذيين من شركة بدفسا الحكومية الأسبوع المقبل لمناقشة المبيعات المباشرة بعد تخفيف العقوبات الأميركية. واستؤنفت التجارة بين الدولة العضو في أوبك وثاني أكبر وجهة لنفطها بعد أن رفعت واشنطن مؤقتا في أكتوبر العقوبات التي كانت تحظر صادرات النفط الفنزويلية، مما أدى إلى موجة من المبيعات الفورية للخام والوقود من خلال وسطاء وتجار، معظمها إلى الصين. لكن إنتاج فنزويلا من النفط كان متقلبا، مما يحد مما يمكن أن تقدمه للتصدير. وكانت آخر مرة استوردت فيها الهند الخام الفنزويلي في عام 2020. وقد يؤدي الحصول على النفط الثقيل الفنزويلي إلى الحد من تكاليف الاستيراد بالنسبة للهند، التي أصبحت مشتريًا رئيسًا للنفط الروسي، ويقلل من اعتمادها على الشرق الأوسط. وقالت مصادر تجارية إن ثلاث شركات تكرير هندية اشترت نحو أربعة ملايين برميل من الخام الفنزويلي تسليم فبراير بسعر يتراوح بين 7.50 و8 دولارات للبرميل أقل من خام برنت المؤرخ على أساس تسليم السفينة. ومن بين تلك الشركات، باعت دار التجارة، فيتول 1.5 مليون برميل إلى مؤسسة النفط الهندية و500 ألف برميل إلى شركة ميتال للطاقة، وهي مشروع مشترك بين شركة هندوستان بتروليوم التي تديرها الدولة وشركة ميتال إنرجي انفستمنت. وقال مصدر إن ريلاينس تلقت في السابق عرضا لشحن فوري بسعر 16 دولارا للبرميل أقل من خام برنت المؤرخ على أساس التسليم، لكن لم يكن من الواضح ما إذا كانت الصفقة قد تم تنفيذها. وقال نائب وزير النفط الفنزويلي الشهر الماضي إن الدولة الواقعة في أميركا الجنوبية تنتج نحو 850 ألف برميل يوميا من النفط الخام وتستهدف الوصول قريبا إلى مليون برميل يوميا، وهو الهدف الذي أخطأته مرارا. وكانت شركة ريلاينس، ذات يوم ثاني أكبر عميل للنفط الخام لشركة بدفسا، وبالتالي موردًا مهمًا للوقود إلى فنزويلا. وقال أحد التجار: "لقد حدد فريق ريلاينس بالفعل اجتماعات مع المديرين التنفيذيين لشركة بدفسا في كاراكاس"، مضيفًا أنه من المتوقع أن تشمل المناقشات مبيعات النفط الخام إلى الهند وواردات الوقود لفنزويلا. وتتفاوض الشركة الفنزويلية بشكل منفصل بشأن مبيعات الخام لشركة بتروتشاينا الصينية، لكن لم يتم التوقيع على أي اتفاق. ولم تصل أي شحنات إلى الهند بعد، لكن بعض السفن انتهت من التحميل في أواخر نوفمبر، لذا من المتوقع أن يُسمح لها بالمغادرة في ديسمبر، وفقًا لبيانات تتبع الناقلات وجداول الشحن. وقالت بعض المصادر إن استلام الشحنات سيعتمد إلى حد كبير على قدرة المشترين على استئجار الناقلات التي توافق على التحميل في الموانئ الفنزويلية، حيث تشيع التأخيرات وقضايا الجودة، واستعدادهم للدفع مقدمًا، كما تطالب شركة بدفسا. وقال بعض المشترين إن استخدام شركة بدفسا للبيوت التجارية والوسطاء للتفاوض على مبيعات النفط لمصافي التكرير الآسيوية يخلق ارتباكًا، وقد أحجم العملاء، بما في ذلك شركات التكرير المستقلة في الصين، في الآونة الأخيرة عن إجراء عمليات شراء جديدة لأنهم يجدون صعوبة في الاتفاق على الأسعار. من المرجح أن يظل المتداولون حذرين في ظل عدم يقين تخفيضات أوبك+