ارتفعت أسعار النفط أمس الثلاثاء معوضة بعض خسائر الجلسة السابقة مع استمرار قلق المستثمرين من الحرب في الأراضي المحتلة قد تتصاعد إلى صراع أوسع نطاقا في المنطقة المصدرة للنفط مما قد يتسبب في تعطل محتمل للإمدادات. وارتفعت العقود الآجلة لخام برنت 50 سنتا بما يعادل 0.5 بالمئة إلى 90.33 دولارا للبرميل، في حين زادت العقود الآجلة لخام غرب تكساس الوسيط الأميركي 46 سنتا أو 0.5 بالمئة إلى 85.95 دولارا للبرميل. وقال يوكي تاكاشيما الاقتصادي في نومورا للأوراق المالية: "السوق في حالة تعديل بعد انخفاض في الجلستين الماضيتين وبسبب المخاوف المزعجة من تعطل محتمل للإمدادات في الشرق الأوسط". وهبط الخامان القياسيان أكثر من اثنين بالمئة يوم الاثنين مع تكثيف الجهود الدبلوماسية في الشرق الأوسط، أكبر منطقة لإمدادات النفط في العالم، لاحتواء الصراع، وهو ما هدأ مخاوف المستثمرين بشأن تعطل الإمدادات. وقال تاكاشيما "نتوقع أن يتحرك خام غرب تكساس الوسيط في نطاق 80 إلى 90 دولارا لبعض الوقت، وإنتاج أوبك ووتيرة تعافي الطلب في الصين"، مضيفا أن المستثمرين يركزون أيضا على بيانات المخزونات الأميركية. وأظهر استطلاع أنه من المتوقع أن ترتفع مخزونات الخام الأميركية الأسبوع الماضي بينما انخفضت مخزونات نواتج التقطير والبنزين. وأجري الاستطلاع قبل صدور تقارير من مجموعة معهد البترول الأميركي الصناعية، المقرر صدورها في الساعة 2030 بتوقيت غرينتش يوم الثلاثاء، وإدارة معلومات الطاقة، الذراع الإحصائية لوزارة الطاقة الأميركية، في الساعة 1430 بتوقيت غرينتش يوم الأربعاء. وهوت أسعار النفط الخام نحو 3 % يوم الاثنين. وسجلت أسعار النفط مكاسب قوية على مدى أسبوعين، وإن كانت متقلبة، في أعقاب اندلاع الحرب لكنها تراجعت بشكل حاد هذا الأسبوع وسط بعض عمليات جني الأرباح وغياب أي تصعيد كبير في الصراع. وينصب التركيز هذا الأسبوع الآن على قراءات النشاط التجاري الرئيسة من الولايات المتحدة والاقتصادات الكبرى الأخرى، بالإضافة إلى اجتماع البنك المركزي الأوروبي لمزيد من الإشارات حول الاقتصاد العالمي والطلب المستقبلي على النفط. وتظل مؤشرات مديري المشتريات تحت المجهر مع اقتراب اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي. وأظهرت قراءات مؤشر مديري المشتريات من أستراليا واليابان يوم الثلاثاء أن النشاط التجاري في الاقتصادين ظل ضعيفًا خلال شهر أكتوبر. وتنتظر الأسواق الآن بيانات مؤشر مديري المشتريات الأولية من الولايات المتحدة، المقرر صدورها في وقت لاحق من اليوم، لقياس حالة النشاط التجاري في أكبر مستهلك للوقود في العالم. ومن المتوقع أن ينكمش مؤشر مديري المشتريات التصنيعي والخدماتي في أكتوبر، حيث أثر ارتفاع أسعار الفائدة والتضخم الثابت على الشركات المحلية. ومن المتوقع أيضًا أن تظهر القراءات من منطقة اليورو والمملكة المتحدة اتجاهًا مماثلاً، مما قد ينذر بضعف النشاط الاقتصادي وضعف الطلب على الوقود في الأشهر المقبلة. وتأتي القراءات قبل اجتماع مجلس الاحتياطي الاتحادي الأسبوع المقبل مباشرة، حيث من المتوقع على نطاق واسع أن يبقي البنك المركزي أسعار الفائدة دون تغيير. ولكن من المتوقع أيضًا أن يشير ذلك إلى أن أسعار الفائدة ستظل أعلى لفترة أطول. وكان ارتفاع أسعار الفائدة مصدرا رئيسا للقلق لأسواق النفط خلال العام الماضي، حيث يخشى التجار من تباطؤ النشاط الاقتصادي في مثل هذه البيئة، مما يضر بالطلب على النفط. ومع ذلك، فقد تم تعويض هذه الفكرة إلى حد ما من خلال مؤشرات على نقص كبير في إمدادات النفط هذا العام، في أعقاب التخفيضات الكبيرة في الإمدادات من قبل المملكة العربية السعودية وروسيا. كما تقلصت المخزونات الأميركية باستمرار هذا العام، في حين حددت إدارة بايدن مؤخرًا خططًا للبدء في إعادة ملء الاحتياطي البترولي الاستراتيجي. وصدرت الولايات المتحدة 10.565 برميل من منتجات الطاقة السائلة الأميركية التي لم تشمل الغاز الطبيعي المسال، حسبما ذكرت إدارة معلومات الطاقة في تقريرها الأسبوعي عن حالة البترول. ومن إجمالي الصادرات، كان 5.301 مليون برميل من النفط الخام بينما كان الباقي 5.355 مليونًا من منتجات الوقود. ويمثل البنزين 1.081 مليون برميل فقط، بينما يتكون الباقي من نواتج التقطير التي تشمل زيت الوقود المقطر، ووقود الطائرات من نوع الكيروسين، وزيت الوقود المتبقي، ووقود الإيثانول، والبروبان، والبروبيلين، والزيوت الأخرى. وأشارت جمعية السيارات الأميركية يوم الخميس إلى ظاهرة الانخفاض المستمر في أسعار البنزين على الرغم من ارتفاع أسعار النفط الخام الناجم عن المخاوف من تأثير طارئ للحرب بين إسرائيل وحماس. وقالت "مع تساقط أوراق الشجر، تتساقط أيضًا أسعار الغاز"، في إشارة إلى فصل الخريف، المعروف بتساقط أوراقه وضعف الطلب على الطاقة. وقالت الرابطة إنه على الرغم من التوترات العالمية التي أحدثت تأثيرات في سوق النفط، إلا أن المتوسط الوطني لجالون الغاز حافظ على انخفاضه الخريفي، حيث انخفض ثمانية سنتات منذ الأسبوع الماضي إلى 3.56 دولار. وأضافت أن أسعار المضخات خسرت 32 سنتا منذ ذروتها في 2023 البالغة 3.88 دولار للغالون قبل شهر. وأشارت إلى أن هذا يعني أن السائقين كانوا يوفرون نحو 5 دولارات في كل مرة يملؤون فيها خزان الوقود بالكامل. وقال أندرو جروس، المتحدث باسم جمعية السيارات الأميركية: "في حين أن أسعار الغاز تنخفض بنحو بنس واحد في اليوم، فإن ذلك يبدو وكأنه وتيرة جليدية". وبالتالي فإن السعر عالق عند سعر مرتفع إلى حد ما في منتصف الثمانينات للبرميل. وهذا بدوره يؤدي إلى إبطاء انخفاض أسعار الغاز. وكان الطلب على البنزين أفضل من المتوقع الأسبوع الماضي، حيث ارتفع من 8.58 إلى 8.94 مليون برميل يوميا الأسبوع الماضي. وفي الوقت نفسه، انخفض إجمالي مخزونات البنزين المحلية بمقدار 2.4 مليون برميل يوميا إلى 223.3 مليون برميل يوميا. وعلى الرغم من أن ارتفاع الطلب وتقلص العرض عادة ما يؤديان إلى ارتفاع أسعار النفط، إلا أن أسعار النفط الثابتة كان لها تأثير معاكس. وإذا ظلت أسعار النفط ثابتة أو انخفضت، فيمكن للسائقين توقع المزيد من الانخفاض في الأسعار في الأسابيع المقبلة. والمعدل الوطني اليوم البالغ 3.56 دولار هو أقل بـ 32 سنتا عما كان عليه قبل شهر وأقل بـ 29 سنتا عما كان عليه قبل عام. وتخطط الولايات المتحدة لشراء 6 ملايين برميل من النفط مقابل الاحتياطي الاستراتيجي للنفط بسعر 79 دولارًا. وأعلنت وزارة الطاقة الأميركية في يوليو عن خطط لإعادة شراء نحو 6 ملايين برميل من الخام الحامض بينما تواصل إدارة بايدن مبادرتها لتجديد احتياطي البترول الاستراتيجي. وأصدرت وزارة الطاقة طلبًا لشراء 6 ملايين برميل من الخام الحامض لتسليمها في أكتوبر ونوفمبر إلى موقع "بيق هيل" لاحتياطي البترول الاستراتيجي في تكساس. ووضعت وزارة الطاقة في أكتوبر خطة لإعادة شراء الخام لتجديد احتياطي البترول الاستراتيجي عندما كان خام غرب تكساس الوسيط عند 67 دولارًا - 72 دولارًا للبرميل أو أقل. واستقر سعر خام نايمكس لشهر أقرب استحقاق مرتفعا 2.06 دولار عند 73.86 دولار للبرميل في 7 يوليو، مواصلا الارتفاع في مكانه منذ أواخر يونيو بسبب تخفيضات الإمدادات من أوبك + وعمليات تشغيل المصافي المرتفعة. واختارت وزارة الطاقة مرة أخرى عدم استخدام سلطات التعاقد الجديدة ذات السعر الثابت التي تم الانتهاء منها العام الماضي والتي من شأنها أن تسمح لها بدفع سعر ثابت للنفط الخام في وقت تنفيذ الصفقة. بدلاً من ذلك، يحدد طلب تقديم العروض الأخير أنه سيشتري النفط بسعر "يحدده المتوسط (إلى 0.001 دولار) للتسويات اليومية لمؤشر نايمكس لعقد شهر التسليم المعني لأيام التداول الثلاثة التي تبدأ بيوم إشعار بالمنحة "مع بعض التعديلات. وطلب تقديم العروض هو جزء من خطة تجديد احتياطي البترول الاستراتيجي المكونة من ثلاثة أجزاء من إدارة بايدن، والتي تركز على "عمليات الشراء المباشرة مع عائدات مبيعات الطوارئ، وعوائد الصرف التي تشمل علاوة على الحجم المسلم، وتأمين الحلول التشريعية التي تتجنب المبيعات غير الضرورية غير المرتبطة بانقطاع الإمدادات. ولم يؤد طلبها الأول، الذي صدر في ديسمبر، إلى منح جوائز حيث اعتبرت وزارة الطاقة أن السعر والعوامل الأخرى لن تكون صفقة جيدة لدافعي الضرائب. لكنها أجرت منذ ذلك الحين طلبين للحصول على 6.3 مليون برميل مجتمعة بمتوسط سعر 72.67 دولارًا للبرميل، أي أكثر من 20 دولارًا للبرميل أقل من متوسط سعر 95 دولارًا للبرميل الذي بيعه خام احتياطي البترول الاستراتيجي في العام الماضي. وشهد أكبر سحب على الإطلاق من مخزون الطوارئ العام الماضي إطلاق 180 مليون برميل بشكل غير مسبوق على مدى عدة أشهر لمكافحة ارتفاع أسعار الطاقة الذي حفزه الغزو الروسي لأوكرانيا. والتزمت وزارة الطاقة بإعادة شراء النفط بسعر أقل لتحقيق عائد لدافعي الضرائب. وبحسب التقرير اليومي لشركة اينرجي اوتلوك ادفايزرز الاستشارية الأميركية، بأن إجمالي المشتريات هذا العام هو 12 مليون برميل ليتم تسليمها بين أغسطس ونوفمبر. وجميعها من الخام الحامض المنتج في الولايات المتحدة. لكنها كشفت بأن المشتريات لا معنى لها من الناحية الاقتصادية. والمشتريات إما سياسية أو فنية. وفكرة أنهم باعوا النفط بسعر 95.25 دولارًا للبرميل وهم الآن يعيدون شرائه بسعر 73 دولارًا للبرميل ليست منطقية أيضًا. وتساءلت كم كانت تكلفة النفط المباع بسعر 95.25 دولار للبرميل بالدولار اليوم، التكلفة أكثر من 200 دولار / مليار! ومع ذلك، فإن شراء 12 مليون برميل على مدى 4 أشهر ليس له أي تأثير على أسعار النفط. والمبلغ صغير جدًا وينتشر على مدى فترة طويلة. وحتى لو قررت الإدارة شراء كميات كبيرة مثل 90 مليون برميل، فإن التأثير على الأسعار محدود لأن معدل الحقن ضئيل. مع ملاحظة أن ضخ 3 ملايين برميل يستغرق شهراً. ويمكنهم مضاعفة معدل الحقن إذا فتحوا موقعًا آخر بمجرد الانتهاء من صيانة الموقع، ولكن حتى ذلك الحين يظل معدل الحقن صغيرًا.